Lors de la récente alerte résultats du troisième trimestre, Kinetik (Ticker : KNTK) a annoncé un EBITDA ajusté record de 266 millions de dollars, soit une augmentation de 23 % par rapport à l'année précédente. La société a traité 1,71 milliard de pieds cubes de gaz par jour, en hausse de 15 % sur un an. Malgré des défis tels que des prix du gaz négatifs au hub de Waha, Kinetik a consolidé sa position grâce à des partenariats stratégiques et à l'avancement de projets, ce qui a conduit à une augmentation du dividende trimestriel en espèces et à une révision à la hausse des prévisions d'EBITDA pour 2024.
Points clés
- Kinetik a réalisé un EBITDA ajusté record de 266 millions de dollars, en hausse de 23 % sur un an.
- Les volumes de gaz traités ont atteint 1,71 milliard de pieds cubes par jour, soit une augmentation de 15 % par rapport à l'année précédente.
- Les prix négatifs du gaz au hub de Waha ont entraîné une réduction de 170 millions de pieds cubes par jour du volume de gaz en tête de puits.
- La société a acquis une participation de 27,5 % dans EPIC Crude et a consolidé un partenariat à long terme avec Diamondback Energy.
- Kinetik bénéficie de crédits de capture de CO2 et progresse sur des projets de construction majeurs, notamment le Kings Landing Cryo I et un nouveau pipeline du comté d'Eddy au comté de Culberson.
- Les prévisions d'EBITDA ajusté pour 2024 ont été revues à la hausse, entre 970 millions et 1 milliard de dollars.
- Le flux de trésorerie disponible a considérablement augmenté pour atteindre 165 millions de dollars, avec des dépenses d'investissement de 59 millions de dollars pour le trimestre.
- Les prévisions d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année 2023 ont été révisées entre 270 millions et 290 millions de dollars.
Perspectives de l'entreprise
- Kinetik prévoit de publier ses prévisions financières pour 2025 en février, visant un objectif d'EBITDA ajusté de 1 milliard de dollars.
- La société prévoit une augmentation de l'EBITDA de près de 20 % d'une année sur l'autre, avec un taux de croissance annuel composé de 10-12 % de 2025 à 2027.
- Un investissement important d'environ 400 millions de dollars est prévu pour le projet Kings Landing II.
Points baissiers
- La société a fait face à des prix du gaz négatifs au hub de Waha, avec une moyenne de -1 dollar par Mcf.
- Il y a actuellement une réduction de 100 millions de pieds cubes par jour à Durango en raison de problèmes de capacité de traitement.
Points haussiers
- Kinetik a augmenté son dividende trimestriel en espèces à 3,12 dollars par an.
- La société prévoit un retour des volumes d'Alpine High d'ici décembre 2024, stimulé par une dynamique de prix positive.
- Kinetik se concentre sur l'équilibre entre la croissance organique et les rendements pour les actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
Points manqués
- Les défis liés aux prix négatifs du gaz et aux réductions de volume ont eu un impact sur les opérations de l'entreprise.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté de la différenciation des frais pour le gaz acide et le traitement du CO2, soulignant le potentiel d'amélioration des marges.
- Des discussions sont en cours concernant l'expansion du pipeline Epic, en fonction de la sécurisation de contrats à moyen et long terme.
- Les malentendus concernant les réglementations proposées sur les retraits au Nouveau-Mexique ont été clarifiés, soulignant que l'accent est actuellement mis sur une étude économique plutôt que sur une action législative.
Kinetik a fait preuve de résilience face aux défis du marché et développe activement ses capacités opérationnelles pour soutenir sa croissance future. Les investissements stratégiques de l'entreprise et son accent mis sur les rendements pour les actionnaires la positionnent bien dans un paysage concurrentiel, même si elle prévoit des dépenses d'investissement plus élevées dans les années à venir. Avec un engagement envers une allocation de capital équilibrée et une croissance des dividendes, Kinetik continue de naviguer dans les complexités du secteur de l'énergie tout en maintenant des perspectives positives pour l'avenir.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Kinetik (KNTK) au troisième trimestre est davantage soutenue par les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 8,88 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur de l'énergie. Notamment, le chiffre d'affaires de Kinetik pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 a atteint 1,45 milliard de dollars, avec une impressionnante croissance du chiffre d'affaires de 20,2 % sur la même période.
Un conseil InvestingPro souligne que Kinetik a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, ce qui correspond à l'annonce de l'entreprise d'une augmentation du dividende trimestriel en espèces. Cet engagement envers les rendements pour les actionnaires est encore accentué par le rendement actuel du dividende de 5,53 %, qui est particulièrement attrayant dans l'environnement de marché actuel.
Un autre conseil InvestingPro pertinent indique que Kinetik se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme. Avec un ratio P/E de 10,93 et un ratio PEG de 0,16 pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024, l'action semble sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance. Cette métrique de valorisation soutient les perspectives haussières de l'entreprise et la croissance projetée de l'EBITDA.
Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent accéder à des informations supplémentaires via InvestingPro, qui offre 15 conseils supplémentaires pour Kinetik. Ces conseils pourraient fournir un contexte précieux pour comprendre la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise alors qu'elle continue d'exécuter sa stratégie de croissance dans le secteur dynamique de l'énergie.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.