Lors d'une récente alerte résultats, l'entreprise a présenté ses stratégies financières et ses performances, y compris les rachats d'actions, la gestion actif-passif et les projections de croissance. Piyush Gupta, le représentant de la banque, a comparé la stratégie de rachat de l'entreprise à celle de JPMorgan, suggérant un programme potentiel de 3 à 5 milliards de dollars, influencé par les conditions du marché et l'actionnariat de Temasek.
Gupta a également discuté de la stratégie de remplacement des actifs de la banque, qui a amélioré le rendement de 2,2% à environ 3,8%-4%, et a prévu un revenu stable malgré une potentielle diminution de la hausse du rendement. La banque s'attend à une croissance modeste des prêts, soutenue par de solides pipelines dans des secteurs comme l'immobilier et les centres de données, et prévoit une charge fiscale accrue en raison des nouvelles réglementations fiscales mondiales.
Points clés
- L'entreprise pourrait racheter entre 3 et 5 milliards de dollars d'actions, en fonction des conditions du marché et des besoins en capital.
- La gestion actif-passif a conduit à une amélioration du rendement, avec des perspectives de revenus stables malgré une potentielle diminution de la hausse du rendement.
- La croissance des prêts devrait être modeste, avec de solides pipelines dans des secteurs spécifiques.
- Une nouvelle réglementation fiscale mondiale augmentera la charge fiscale de l'entreprise de 400 millions de dollars, affectant principalement les opérations à Singapour.
- La banque a connu des recouvrements dans le secteur pétrolier et gazier, avec 130 millions de dollars récupérés ce trimestre.
Perspectives de l'entreprise
- Croissance modeste des prêts de 3% à 5% attendue pour l'année à venir.
- Augmentation anticipée de la charge fiscale en raison des nouvelles réglementations fiscales mondiales.
- Opportunités de croissance future dans la gestion de patrimoine, le commerce et le FICC.
- Intérêt pour les fusions et acquisitions stratégiques, particulièrement en Malaisie, en fonction des conditions géopolitiques.
Points baissiers
- L'augmentation des taux d'imposition à Singapour entraînera une charge fiscale supplémentaire de 400 millions de dollars l'année prochaine.
- Les revenus d'intérêts devraient perdre 500 à 600 millions de dollars.
- Un ratio coûts-revenus plus élevé est attendu en raison d'une croissance des dépenses d'environ 5%.
Points haussiers
- Récupération de 130 millions de dollars de prêts non performants ce trimestre.
- Forte croissance des prêts tirée par des secteurs tels que les centres de données, les semi-conducteurs et la santé.
- La sensibilité de la marge d'intérêt nette devrait passer de 4% à environ 6% d'ici l'année prochaine.
Manques
- Malgré une croissance significative des nouveaux prêts en 2023, les remboursements importants aux 2e et 3e trimestres ont modéré la croissance globale.
- Les revenus hors intérêts ont fait face à un total négatif d'environ 1 milliard de dollars.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Les rachats d'actions pourraient impliquer 3 à 5 milliards de dollars supplémentaires, sur une période de 2 à 3 ans.
- La direction s'engage à une augmentation de base de 0,24$ sur 3 à 5 ans.
- La banque détient 190 milliards de dollars d'actifs à taux fixe, avec des perspectives de marge d'intérêt nette qui pourraient s'améliorer si les fonds CASA reviennent.
- La croissance de la gestion de patrimoine s'oriente vers des composantes de rente plus stables, avec une réticence à divulguer les revenus détaillés par segment.
- Les transactions par carte devraient croître à un chiffre moyen à élevé, avec un ralentissement délibéré en raison de l'augmentation des défauts de paiement.
En conclusion, l'entreprise navigue stratégiquement dans les conditions du marché en se concentrant sur les rachats d'actions, la gestion actif-passif et la croissance des prêts par secteur, tout en se préparant à des charges fiscales accrues et en explorant des opportunités dans la gestion de patrimoine et d'éventuelles fusions et acquisitions.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.