- Les données sur l'inflation PCE, les minutes du FOMC de la Fed, les développements sur le plafond de la dette sont au centre de l'attention cette semaine.
- L'action DICK'S Sporting Goods est à acheter en raison d'un bénéfice supérieur aux attentes.
- Les actions Nvidia sont prêtes à plonger en raison d'une forte baisse des bénéfices et de perspectives moroses.
Les actions de Wall Street ont terminé en baisse vendredi, les négociations visant à relever le plafond de la dette américaine ayant été suspendues, ce qui a réduit l'optimisme quant à la possibilité de parvenir à un accord à temps pour éviter un défaut de paiement catastrophique.
Malgré les résultats négatifs de vendredi, l'indice des valeurs vedettes Dow Jones Industrial Average a augmenté pour la première fois en trois semaines, tandis que l'indice de référence S&P 500 et l'indice des valeurs technologiques Nasdaq Composite ont enregistré leurs plus fortes hausses hebdomadaires depuis le mois de mars.
Sur la semaine, le Dow Jones a gagné 0,4 %, le S&P 500 1,6 % et le Nasdaq 3 %.
La semaine à venir devrait encore être riche en événements, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives de l'économie, de l'inflation et des taux d'intérêt sur fond de craintes d'un éventuel défaut de paiement de la dette américaine.
Sur le calendrier économique, le plus important sera l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de vendredi, qui est la mesure de l'inflation préférée de la Réserve fédérale. Selon Investing.com, les analystes s'attendent à ce que les taux en glissement mensuel (+0,3 %) et en glissement annuel (+4,6 %) restent à des niveaux élevés.
La publication du Procès-verbal du FOMC mercredi sera également suivie de près pour toute discussion sur l'orientation future de la politique monétaire.
Actuellement, les marchés s'attendent massivement à ce que la Fed interrompe son cycle de resserrement monétaire lors de sa prochaine réunion en juin, les probabilités d'une absence d'action s'élevant à 82 %, selon l'Outil de surveillance du taux de la Fed Investing.com.
Ailleurs, certains des principaux rapports sur les bénéfices à surveiller au cours de la semaine à venir comprennent des mises à jour de Lowe's (NYSE :LOW), Best Buy (NYSE :BBY), Kohl's (NYSE :KSS), Costco (NASDAQ :COST), Dollar Tree (NASDAQ :DLTR), Burlington Stores (NYSE :BURL), Zoom Video (NASDAQ :ZM), Palo Alto Networks (NASDAQ :PANW) et Workday (NASDAQ :WDAY), alors que la saison des rapports du premier trimestre de Wall Street touche à sa fin.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.
N'oubliez pas, cependant, que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du 22 au 26 mai.
Actions à acheter : DICK'S Sporting Goods
Je m'attends à ce que les actions de DICK'S Sporting Goods Inc. (NYSE :DKS) surperforment au cours de la semaine à venir, car les derniers résultats financiers du plus grand détaillant d'articles de sport du pays surprendront à la hausse à mon avis.
Malgré la faiblesse choquante des résultats de son concurrent Foot Locker (NYSE :FL) à la fin de la semaine dernière, je pense que DICK'S publiera des résultats supérieurs aux attentes lors de la publication de ses bénéfices du premier trimestre avant la cloche d'ouverture, le mardi 23 mai.
Selon les mouvements sur le marché des options, les traders évaluent une variation significative d'environ 9 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action DKS à la suite de la mise à jour des résultats. Après la publication de ses derniers résultats à la mi-mars, DICK'S a fait un bond de 13 %.
Il n'est pas surprenant qu'une enquête d'InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un optimisme croissant avant la publication du rapport, les analystes étant de plus en plus optimistes à l'égard du détaillant d'articles de sport. Les estimations de bénéfices ont été révisées à la hausse 21 fois au cours des 90 derniers jours, contre aucune révision à la baisse.
Les estimations consensuelles prévoient que la chaîne de magasins d'articles de sport basée à Pittsburgh, en Pennsylvanie, qui exploite plus de 850 points de vente aux États-Unis, affichera un bénéfice par action de 3,22 $ au premier trimestre, soit une amélioration de 13 % par rapport au bénéfice par action de 2,85 $ enregistré au cours de la même période de l'année précédente.
Parallèlement, le chiffre d'affaires du premier trimestre devrait augmenter d'environ 4 % en glissement annuel pour atteindre 2,8 milliards de dollars, grâce à une forte croissance de la demande dans ses catégories de produits de vêtements et de chaussures de sport.
Malgré un environnement difficile pour les détaillants, DICK'S a dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfices et de ventes pendant 11 trimestres consécutifs, ce qui témoigne de la force et de la résilience de son activité sous-jacente, de sa clientèle fidèle, ainsi que de l'exécution rigoureuse dans l'ensemble de l'entreprise.
C'est pourquoi je pense que la direction de DICK'S fournira des prévisions optimistes pour refléter les vents positifs continus, y compris une approche disciplinée des stocks, et la forte demande des clients pour les vêtements et l'équipement de sport et de loisirs.
L'action DKS a terminé la séance de vendredi à 126,67 $, son cours le plus bas depuis le 27 janvier. Aux niveaux actuels, DICK'S a une capitalisation boursière d'environ 10,8 milliards de dollars, ce qui en fait la chaîne de magasins d'articles de sport la plus précieuse des États-Unis.
Les actions du détaillant d'articles de sport sont en hausse de 5,3 % depuis le début de l'année, ce qui est bien mieux que la baisse de 1,6 % subie par le SPDR® S&P Retail ETF (NYSE :XRT), qui suit un indice large et équipondéré de sociétés américaines de vente au détail appartenant au S&P 500.
InvestingPro a actuellement un objectif de prix à 12 mois d'environ 155 $ pour les actions de DKS, ce qui implique plus de 22 % de hausse à venir, ce qui en fait un bon moment pour acheter.
Actions à vendre : Nvidia
Je pense que l'action de Nvidia (NASDAQ :NVDA) connaîtra une semaine décevante, car les résultats très attendus du premier trimestre du géant de la technologie révéleront probablement un fort ralentissement de la croissance des bénéfices et des ventes.
Le bénéfice par action de Nvidia pour le premier trimestre devrait être de 0,91 $, soit une baisse de 33,1 % par rapport à l'année précédente, selon les données d'InvestingPro. Le chiffre d'affaires devrait quant à lui diminuer de 21,4 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 6,51 milliards de dollars.
Avant la publication du rapport, les analystes ont revu à la hausse les estimations du BPA 15 fois au cours des 90 derniers jours, mais les attentes en matière de bénéfices ont diminué de près de 40 % au cours de la même période, malgré une hausse massive des actions à l'approche de l'impression du rapport.
Les négociations d'options impliquent une variation de 7 % à la hausse ou à la baisse lorsque la société basée à Santa Clara, en Californie, publiera ses chiffres après la clôture du marché américain le mercredi 24 mai.
À mon avis, Nvidia est sans aucun doute l'action la plus surestimée de l'ensemble du marché à l'heure actuelle, car elle s'approche de valorisations semblables à celles d'une bulle.
Les actions ont grimpé de 114 % au début de l'année 2023, parallèlement à l'intérêt croissant pour les progrès de l'intelligence artificielle (IA). Plus étonnant encore, l'action NVDA a presque triplé depuis son plus bas niveau du marché baissier d'octobre 2022 (108,13 $).
Jeudi, l'action NVDA a atteint son meilleur niveau depuis le 9 décembre 2021, s'approchant de son record juste au-dessus de 346 $ ; les actions ont terminé à 312,64 $ vendredi, donnant au fabricant de puces une capitalisation boursière de 773 milliards de dollars.
Ce gigantesque rallye inspiré par l'IA a rendu les actions extrêmement tendues et surévaluées, ce qui les rend vulnérables à un plongeon après la publication des résultats.
En effet, les données d'InvestingPro montrent que l'entreprise dirigée par Jensen Huang se négocie aujourd'hui à un niveau exceptionnellement élevé de 29 fois le chiffre d'affaires et de 66 fois les bénéfices prévisionnels, soit le double de sa juste valeur historique déterminée par le marché.
Il n'est donc pas surprenant que la "juste valeur" InvestingPro de l'action NVDA indique une baisse potentielle de près de 33 % par rapport au cours de clôture de vendredi.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position courte sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et le ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.