- La réunion de la Fed à Jackson Hole, le discours de Powell et les bénéfices des détaillants sont au centre de l'attention.
- Palo Alto Networks est à acheter avec des bénéfices en hausse, des prévisions en vue.
- Lowe’s est à vendre en cas de faible croissance des bénéfices, perspectives attendues.
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Les actions de Wall Street ont terminé en hausse vendredi pour clôturer la meilleure semaine de 2024 après que des données économiques américaines encourageantes aient contribué à apaiser les craintes d'une récession.
Source : Investing.com
L'indice de référence S&P 500 a bondi de 3,9 %, sa meilleure semaine depuis novembre 2023. L'indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a gagné 5,2 %, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 2,9 %.
La semaine prochaine devrait encore être riche en événements, l'attention se tournant vers le symposium annuel de politique économique de la Fed, qui se tiendra à Jackson Hole, dans le Wyoming, à partir de jeudi.
Les investisseurs scruteront le discours du président de la Fed, Jerome Powell, vendredi, pour obtenir des indices sur les perspectives en matière de taux d'intérêt. Dimanche matin, les investisseurs estiment à 75 % les chances que la Fed devrait réduire ses taux de 25 points de base lors de sa réunion de septembre, et à 25 % qu'elle devrait procéder à une réduction plus importante de 50 points de base.
Source : Investing.com
Ailleurs, sur le registre des bénéfices, il n'y a qu'une poignée de résultats d'entreprises attendus alors que la saison des bénéfices du deuxième trimestre se termine, y compris une série de détaillants tels que Target (NYSE :TGT), TJX Companies (NYSE :TJX), Lowe's (NYSE :LOW), et Macy's (NYSE :M). Dans le secteur technologique, Palo Alto Networks (NASDAQ :PANW), Snowflake (NYSE :SNOW), Workday (NASDAQ :WDAY) et Baidu (NASDAQ :BIDU) sont passés au confessionnal des bénéfices.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je présente ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 19 août au vendredi 23 août.
Actions à acheter : Palo Alto Networks
Je pense que Palo Alto Networks est prêt à réaliser des gains significatifs cette semaine, car le leader de la cybersécurité va probablement annoncer un nouveau trimestre de croissance du chiffre d'affaires et du résultat net et fournir des perspectives solides grâce à la forte demande pour ses différents services de sécurité fournis dans le nuage.
La société basée à Santa Clara, en Californie, devrait présenter ses résultats du quatrième trimestre fiscal après la clôture du marché américain, lundi à 16 h 05 (heure de l'Est).
Les participants au marché s'attendent à une fluctuation importante des actions PANW après la publication, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible d'environ 9,6 % dans l'une ou l'autre direction.
Source : InvestingPro
Les analystes s'attendent à ce que le spécialiste de la cybersécurité déclare un bénéfice de 1,41 $ par action, soit une baisse de 2 % d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires devrait quant à lui augmenter de 8 % pour atteindre 2,16 milliards de dollars, les menaces de cybersécurité continuant d'évoluer et les entreprises donnant la priorité à la sécurité numérique.
Palo Alto Networks a toujours bénéficié de la demande croissante pour ses offres de sécurité basées sur le cloud, dans un contexte de recrudescence des cyberattaques dans le monde entier. Cette tendance a suscité une confiance croissante de la part des analystes et des investisseurs.
Au cours des 90 derniers jours, Palo Alto Networks a vu 23 révisions à la hausse de ses estimations de bénéfices par action (BPA), selon InvestingPro, ce qui témoigne d'un fort optimisme quant aux perspectives de l'entreprise.
Mais comme c'est généralement le cas, il s'agit davantage de prévisions que de résultats. Compte tenu de cela, je pense que le PDG de Palo Alto Networks, Nikesh Arora, présentera des perspectives optimistes pour l'exercice 2025, car la société continue de bénéficier de perspectives de croissance robustes dans le domaine de la cybersécurité.
L'action PANW a terminé la séance de vendredi à 334,11 dollars, soit environ 12 % de moins que son record de 380,84 dollars atteint le 9 février. Aux niveaux actuels, Palo Alto Networks a une évaluation de marché de 108,2 milliards de dollars. Les actions sont en hausse de 13,3 % depuis le début de l'année.
Source : Investing.com
Il convient de noter que les modèles alimentés par l'IA d'InvestingPro attribuent à Palo Alto Networks un score de santé financière presque parfait de 4,0 sur 5,0, soulignant sa solide rentabilité et sa trajectoire de croissance prometteuse.
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Actions à vendre : Lowe’s
D'un autre côté, Lowe's, le détaillant de produits de rénovation, présente des perspectives moins favorables. La société doit publier sa mise à jour du deuxième trimestre avant l'ouverture du marché américain, mardi à 6h00 ET, et les attentes ne sont pas prometteuses.
Lowe's a dû faire face à un affaiblissement des tendances de la demande des consommateurs et à des perspectives fondamentales incertaines. Les bénéfices du détaillant ont chuté au cours de chacun des quatre derniers trimestres, tandis que les ventes ont diminué au cours des cinq derniers trimestres. Les consommateurs dépensent moins pour des projets de bricolage et hésitent de plus en plus à investir dans des projets de rénovation plus importants.
Selon le marché des options, les traders prévoient une variation d'environ 5 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action LOW à la suite de l'impression.
Source : InvestingPro
Wall Street prévoit que la société basée à Mooresville, en Caroline du Nord, gagnera 4,00 $ par action au cours du trimestre de juillet, soit une baisse de 12,3 % par rapport au BPA de 4,56 $ de la période précédente, en raison de pressions accrues sur les coûts et d'une diminution des marges d'exploitation. Dans le même temps, le chiffre d'affaires devrait diminuer de 4,2 % par an pour atteindre 23,96 milliards de dollars.
InvestingPro rapporte que 26 analystes sur 28 ont revu à la baisse leurs estimations de BPA et de chiffre d'affaires pour Lowe's avant la publication de ses résultats, ce qui souligne encore davantage le sentiment baissier entourant le titre.
Je pense que les dirigeants de Lowe's présenteront des perspectives décevantes pour le trimestre en cours et adopteront un ton prudent en raison de plusieurs vents contraires à court terme, notamment une baisse des dépenses discrétionnaires pour des articles tels que les grils d'extérieur et les ensembles de patio.
Contrairement à son concurrent Home Depot (NYSE :HD), qui tire une part importante de son chiffre d'affaires des entrepreneurs professionnels et des constructeurs, Lowe's dépend davantage des clients bricoleurs. Cette dépendance a rendu l'entreprise plus vulnérable aux changements de comportement des consommateurs, en particulier dans le climat économique actuel.
L'action LOW a clôturé à 241,15 dollars vendredi, soit une capitalisation boursière de 137,4 milliards de dollars. Les actions sont en baisse de près de 8 % depuis qu'elles ont atteint un sommet de 262,49 dollars en 2024 le 22 mars.
Source : Investing.com
Il convient de noter qu'InvestingPro brosse un tableau négatif de l'action Lowe's, citant des inquiétudes quant à la baisse des bénéfices et des perspectives de croissance des ventes.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via l'ETF SPDR® S&P 500 (NYSE :SPY) et l'ETF Invesco QQQ Trust (NASDAQ :QQQ). J'ai également une position longue sur l'ETF Technology Select Sector SPDR (NYSE :XLK).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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