- L'inflation de base PCE et les intervenants de la Fed seront au centre de l'attention cette semaine.
- Carnival est à acheter si des bénéfices importants et des prévisions sont attendus.
- Walgreens Boots Alliance est à vendre si les bénéfices attendus sont faibles.
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Les trois principaux indices de Wall Street ont clôturé en demi-teinte vendredi, enregistrant leur meilleure semaine de 2024 après que la Réserve fédérale a maintenu ses prévisions de trois réductions de taux d'intérêt d'ici la fin de l'année et dans un contexte d'optimisme persistant à l'égard de l'intelligence artificielle.
Sur la semaine, l'indice de référence S&P 500 a progressé de 2,3 %, ce qui représente sa plus forte hausse hebdomadaire en pourcentage depuis la mi-décembre.
Dans le même temps, l'indice technologique Nasdaq Composite et l'indice des valeurs sûres Dow Jones Industrial Average ont progressé respectivement de 2,9 % et de 2 %.
Source : Investing.com
La semaine à venir, qui sera écourtée par les fêtes de fin d'année et au cours de laquelle les marchés boursiers américains seront fermés vendredi pour célébrer le Vendredi saint, devrait être très chargée, les investisseurs continuant à évaluer le potentiel de la reprise inspirée par l'IA à Wall Street et la date à laquelle la Fed commencera à réduire ses taux d'intérêt.
L'élément le plus important du calendrier économique sera l'indice des prix des dépenses de consommation des ménages (PCE) de vendredi, qui est la mesure de l'inflation préférée de la banque centrale américaine. En outre, d'importantes données sur le PIB du quatrième trimestre sont attendues jeudi.
Source : Investing.com
Ces publications seront accompagnées d'une série d'orateurs de la Fed, les gouverneurs Raphael Bostic, Christopher Waller et Mary Daly devant faire des apparitions publiques à la suite de la réunion du FOMC de la semaine dernière.
Par ailleurs, le président de la Fed, Jerome Powell, participera à une discussion modérée avant la conférence sur la macroéconomie et la politique monétaire de la Banque fédérale de réserve de San Francisco.
Selon le baromètre des taux Investing.com, les traders estiment à 75 % les chances que la première baisse des taux intervienne en juin.
Ailleurs, sur le registre des bénéfices, il n'y a qu'une poignée de résultats d'entreprises attendus, y compris Walgreens Boots Alliance (NASDAQ :WBA), GameStop (NYSE :GME) et Carnival (NYSE :CCL).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je présente ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas, cependant, que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 25 mars au vendredi 29 mars.
Actions à acheter : Carnival
Je m'attends à ce que Carnival (NYSE :CCL) devrait surperformer cette semaine, car le dernier rapport sur les bénéfices de l'opérateur de croisières devrait surprendre à la hausse grâce aux tendances favorables de la demande de voyages des consommateurs.
Le croisiériste basé à Doral, en Floride, devrait présenter sa mise à jour du premier trimestre avant l'ouverture du marché américain, mercredi à 9:15AM ET.
Les participants au marché s'attendent à une variation importante des actions CCL, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible d'environ 10 % dans l'une ou l'autre direction. L'action a notamment gagné près de 5 % après la publication de ses derniers résultats en décembre.
Source : InvestingPro
Wall Street prévoit que Carnival perdra 0,18 $ par action, ce qui représente une réduction considérable par rapport à la perte par action de 0,55 $ enregistrée au cours de l'exercice précédent, car les tendances en matière de rentabilité continuent de se redresser après la pandémie de grippe aviaire de 19 ans.
Parallèlement, les recettes de Carnival devraient augmenter de 22,7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 5,44 milliards de dollars, car les voyageurs affluent vers ses croisières dans le cadre de l'amélioration continue des tendances touristiques.
Bien que cinq des sept analystes interrogés par InvestingPro aient revu à la baisse leurs prévisions de ventes avant la publication du rapport, les estimations sont toujours plus élevées qu'auparavant.
C'est pourquoi je pense que le PDG de Carnival, Josh Weinstein, présentera des perspectives optimistes pour les mois à venir afin de refléter les niveaux élevés de réservations à venir et la demande de billets à l'approche de la période clé des vacances d'été.
Source : Investing.com
CCL a terminé à 17,09 $ vendredi, son cours le plus élevé depuis le 19 janvier. Aux niveaux actuels, Carnival a une capitalisation boursière de 21,3 milliards de dollars, ce qui lui confère le statut de deuxième opérateur de croisières le plus précieux au monde, derrière Royal Caribbean Cruises (NYSE :RCL).
Les actions des compagnies de croisière ont bondi l'année dernière, car elles bénéficient de la demande refoulée de voyages internationaux retardés par les blocages dus à la pandémie.
Les actions de Royal Caribbean ont gagné 124 % au cours des 12 derniers mois, tandis que Carnival et Norwegian Cruise Line (NYSE :NCLH) ont progressé de 90 % et 66 % au cours de la même période.
Comme le souligne ProTips, le profil de l'action Carnival est assez positif, avec plusieurs vents contraires qui jouent en sa faveur, y compris l'amélioration des perspectives de rentabilité et l'augmentation des perspectives de revenu net.
Actions à vendre : Walgreens Boots Alliance
Je pense que Walgreens Boots Alliance (NASDAQ :WBA) connaîtra une semaine décevante, avec un effondrement potentiel vers de nouveaux plus bas à l'horizon, car les bénéfices et les prévisions de la chaîne de pharmacies en difficulté décevront probablement les investisseurs.
La mise à jour de Walgreens pour son deuxième trimestre fiscal est prévue avant l'ouverture du marché américain jeudi à 7h00 ET, et les résultats devraient être affectés par une baisse de la fréquentation de ses magasins, alors qu'elle continue de perdre des parts de marché au profit de ses rivaux.
Soulignant plusieurs défis à court terme auxquels Walgreens est confronté dans le contexte actuel, neuf des dix analystes interrogés par InvestingPro ont réduit leurs estimations de bénéfices au cours des 90 derniers jours pour refléter une baisse d'environ 33% par rapport à leurs attentes initiales.
Sur le marché des options, les traders tablent sur une variation d'environ 9 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action WBA à la suite de la publication. Les actions ont notamment chuté de 2,2 % après la publication du rapport du premier trimestre fiscal de la société en janvier. 
Source : InvestingPro
La société basée à Deerfield, dans l'Illinois, devrait gagner 0,83 $ par action, soit une chute de 28,5 % par rapport au BPA de 1,16 $ de l'exercice précédent, en raison de pressions accrues sur les coûts et d'une baisse des marges d'exploitation.
Dans le même temps, les recettes devraient augmenter de 2,6 % en glissement annuel pour atteindre 35,8 milliards de dollars, en raison de la faiblesse des dépenses de consommation, de la baisse des ventes de produits Covid-19 et de la lenteur de la montée en puissance de sa nouvelle unité de soins de santé.
Compte tenu de ces éléments, je pense qu'il existe un risque croissant que Walgreens revoit à la baisse ses perspectives pour l'ensemble de l'année, alors qu'elle continue à dépenser beaucoup pour se transformer d'une chaîne de pharmacies de détail et d'un fournisseur de services pharmaceutiques en une société de soins de santé à part entière.
Source : Investing.com
L'action WBA a clôturé la séance de vendredi à 20,58 dollars, non loin d'un récent plancher de 19,68 dollars, son niveau le plus bas depuis octobre 1998. À sa valeur actuelle, la chaîne de pharmacies a une capitalisation boursière de 17,7 milliards de dollars.
Walgreens a été exclue de l'indice Dow Jones des valeurs industrielles le mois dernier, perdant sa place dans l'indice des valeurs sûres au profit d'Amazon (NASDAQ :AMZN). Il convient de noter que la société a été le plus mauvais élève du Dow Jones en 2023, avec une chute de 30 %. Les actions ont encore baissé de 21 % jusqu'à présent en 2024.
Il n'est pas surprenant que Walgreens ait une mauvaise note de santé financière InvestingPro de 1,7 sur 5,0, en raison des craintes suscitées par son endettement important et des perspectives de croissance des ventes et des bénéfices en baisse.
En outre, le bilan de Walgreens est très préoccupant, car l'entreprise - qui a presque divisé par deux son dividende en janvier - brûle du capital à un rythme inquiétant. Walgreens avait auparavant augmenté son dividende pendant 47 années consécutives.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ).Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.