- Les enquêtes ISM PMI, les interventions de la Fed et les résultats des détaillants dicteront l'orientation du marché au cours de la semaine à venir.
- Les actions de Tesla sont à acheter, avec en ligne de mire la très attendue "Journée des investisseurs".
- L'action Macy's devrait sous-performer en raison de la faiblesse des bénéfices et de la prudence des prévisions.
Les actions de Wall Street ont chuté vendredi, les principales moyennes enregistrant leur plus forte baisse hebdomadaire depuis 2023, en raison des craintes que les taux d'intérêt ne doivent rester plus longtemps élevés pour contrôler l'inflation.
Sur la semaine, le blue-chip Dow Jones Industrial Average a perdu 3 %, ce qui représente sa quatrième semaine consécutive de baisse. Dans le même temps, l'indice de référence S&P 500 et l'indice technologique Nasdaq Composite ont chuté de 2,7 % et 3,3 % respectivement, ce qui constitue leur pire performance hebdomadaire depuis début décembre. L'indice des petites capitalisations Russell 2000 a chuté de 2,9 %, enregistrant sa deuxième semaine négative en trois semaines.
Après un mois de janvier optimiste, les actions se sont repliées ce mois-ci, les investisseurs se préparant à l'éventualité d'une intervention plus agressive de la Réserve fédérale, après que les dernières données économiques aient mis en évidence la résistance de l'économie et une inflation toujours élevée.
La semaine à venir devrait être chargée, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives en matière de taux d'intérêt, d'économie et d'inflation.
Sur le calendrier économique, le plus important sera le rapport de l'Institute for Supply Management (ISM) indice de l'enquête sur l'industrie manufacturière prévu pour mercredi, suivi de l'Indice ISM du secteur des services vendredi.
Les orateurs de la Fed seront de retour sur le circuit avec les discours de Christopher Waller, Austan Goolsbee et Lorie Logan à l'ordre du jour.
Parmi les autres sociétés qui doivent publier leurs résultats, citons les poids lourds du commerce de détail que sont Target (NYSE :TGT), Best Buy (NYSE :BBY), Lowe's (NYSE :LOW), Costco (NASDAQ :COST), Nordstrom (NYSE :JWN), Kohl's (NYSE :KSS), Burlington Stores (NYSE :BURL), Ross Stores (NASDAQ :ROST) et Victoria's Secret (NYSE :VSCO).
En outre, le calendrier des résultats est chargé avec des noms de la technologie tels que Salesforce (NYSE :CRM), Zoom (NASDAQ :ZM), Snowflake (NYSE :SNOW), Okta (NASDAQ :OKTA), Workday (NASDAQ :WDAY), Splunk (NASDAQ :SPLK) et Broadcom (NASDAQ :AVGO) qui doivent tous faire des déclarations. Rivian (NASDAQ :RIVN), Nio (NYSE :NIO) et Li Auto (NASDAQ :LI) sont également au programme.
Quelle que soit la direction prise par le marché, nous mettons en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse.
N'oubliez pas cependant que notre horizon temporel ne concerne que la semaine à venir.
Action à acheter : Tesla
Je pense que les actions de Tesla (NASDAQ :TSLA) devraient bénéficier d'une activité d'achat accrue au cours de la semaine à venir, car le géant des véhicules électriques organise sa très attendue Journée des investisseurs, le mercredi 1er mars.
L'événement sera diffusé en direct du siège social de Tesla au Texas et servira, à mon avis, de catalyseur positif pour le titre.
L'attention se portera principalement sur le PDG Elon Musk, qui a promis de présenter son "Master Plan 3", qui consistera à "expliquer comment parvenir à un avenir énergétique entièrement durable pour la Terre".
Le premier plan directeur de Tesla, révélé en août 2006, présentait l'objectif de l'entreprise, qui était de construire une large gamme de véhicules électriques abordables. Musk a ensuite révélé la deuxième partie de son Master Plan en 2016, dans laquelle il s'est concentré sur la capacité de conduite autonome complète (FSD) et les systèmes de stockage d'énergie par batterie.
Une annonce de produit serait peu probable, mais je m'attends à entendre de nouveaux détails sur la stratégie de croissance à plus long terme et les plans d'expansion du fabricant de VE, la plateforme de véhicules de prochaine génération à moindre coût, ses propres efforts de fabrication de batteries, ainsi que ses plans d'allocation de capital.
Le pionnier des VE pourrait également fournir des précisions sur le calendrier du très attendu Cybertruck. Selon M. Musk, ce modèle de camion EV souvent retardé commencera à être produit en milieu d'année et devrait arriver fin 2023.
Les autres sujets clés qui seront certainement abordés sont les applications de conduite autonome FSD de Tesla, les initiatives de stockage d'énergie, le potentiel de revenus des réseaux de recharge et le robot IA Optimus.
L'action TSLA a terminé la séance de vendredi à 196,88 dollars, ce qui lui confère une capitalisation boursière d'environ 623 milliards de dollars. À sa valeur actuelle, Tesla est le plus grand constructeur automobile du monde, plus important que des noms tels que Toyota (NYSE :TM), Daimler (ETR :MBGn), General Motors (NYSE :GM) et Ford (NYSE :F).
Les actions ont fait un retour en force au début de l'année 2023 après la chute brutale de l'année dernière, avec une hausse de près de 60 % depuis le début de l'année. Malgré son récent redressement, l'action reste à environ 53 % de son record de novembre 2021, à 414,50 $.
Action à vendre : Macy's
Selon moi, l'action Macy's (NYSE :M) va connaître une semaine difficile, car les derniers résultats financiers de la chaîne de grands magasins vont probablement révéler un fort ralentissement de la croissance des bénéfices et des revenus en raison d'un environnement opérationnel difficile.
La mise à jour du quatrième trimestre de Macy's sera publiée avant la cloche d'ouverture le jeudi 2 mars, et les bénéfices sont susceptibles d'être affectés par une combinaison de plusieurs vents contraires macroéconomiques et fondamentaux, tels que des taux d'intérêt plus élevés, un ralentissement de la croissance, des pressions inflationnistes persistantes et des problèmes de stocks et de chaîne d'approvisionnement.
Sans surprise, une enquête InvestingPro sur les révisions de bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant le rapport, les analystes ayant réduit leurs estimations de bénéfices par action 14 fois au cours des 90 derniers jours, contre zéro révision à la hausse.
Le consensus s'attend à ce que le détaillant de grands magasins basé à New York affiche un bénéfice de 1,59 $ par action au quatrième trimestre, selon Investing.com, ce qui représente une chute de 35,1 % par rapport au bénéfice de 2,48 $ de l'année précédente, en raison de l'impact négatif de l'augmentation des dépenses d'exploitation, de la pression accrue sur les coûts et de la baisse des marges d'exploitation.
Dans le même temps, le chiffre d'affaires pour le trimestre des fêtes de fin d'année devrait chuter de 4,6 % en glissement annuel pour atteindre 8,27 milliards de dollars, soulignant les nombreux défis auxquels le détaillant est confronté dans un environnement économique incertain qui voit les consommateurs réduire leurs dépenses en articles discrétionnaires à mesure que leur revenu disponible diminue.
Je pense donc que le PDG de Macy's, Jeff Gennette, adoptera un ton prudent dans ses perspectives pour le reste de l'année 2023 et préviendra que les dépenses des consommateurs resteront sous pression, faisant écho à des commentaires similaires faits par les poids lourds du secteur que sont Walmart (NYSE :WMT) et Home Depot (NYSE :HD) la semaine dernière.
Sur la base des mouvements sur le marché des options, les traders évaluent un mouvement implicite possible de 3% dans les deux sens pour l'action Macy's suite à la mise à jour.
L'action Macy's a clôturé vendredi à 20,57 $, son plus bas niveau en sept semaines depuis le 9 janvier. À son évaluation actuelle, Macy's a une capitalisation boursière d'environ 5,6 milliards de dollars.
Les actions - actuellement en baisse de 0,4 % sur l'année - ont fortement chuté en février dans le contexte de l'agitation générale du marché, perdant 13 % au cours du mois pour effacer leurs gains depuis le début de l'année.
Divulgation : Au moment de la rédaction de cet article, je suis à découvert sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et le ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et de FNB sur la base d'une évaluation continue du risque, tant au niveau de l'environnement macroéconomique que des finances des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.