- La réunion de la Fed, le rapport sur l'emploi de janvier et les résultats des grandes entreprises technologiques seront au centre de l'attention cette semaine.
- Microsoft (NASDAQ :MSFT) est à acheter avec un trimestre attendu en forte hausse.
- General Motors (NYSE :GM) est à vendre en raison d'un faible bénéfice et de prévisions décevantes.
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Les actions américaines ont clôturé en légère baisse vendredi, les investisseurs digérant la dernière série de résultats et continuant à évaluer les plans de taux de la Réserve fédérale pour les mois à venir.
Malgré la performance négative de vendredi, les trois principales moyennes ont enregistré des gains hebdomadaires. L'indice de référence Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,7 %, le S&P 500 a augmenté de 1,1 % et le Nasdaq Composite a progressé de 0,9 %.
La semaine à venir devrait être riche en événements, notamment une réunion de politique monétaire de la Fed, un rapport sur l'emploi très attendu et une multitude de résultats d'entreprises technologiques de premier plan.
La banque centrale américaine devrait laisser ses taux d'intérêt inchangés mercredi, mais le président de la Fed, Jerome Powell, pourrait donner des indications sur la date à laquelle les réductions de taux pourraient commencer lorsqu'il s'exprimera lors de la conférence de presse qui suivra la réunion.
Les investisseurs ont largement repoussé les attentes concernant la première baisse des taux de la Fed de mars à mai, suite à une récente série de données économiques solides, selon l'outil de surveillance des taux de la Fed d'Investing.com.
Outre la Fed, le plus important dans le calendrier économique sera le rapport sur l'emploi américain de janvier, qui devrait montrer que l'économie a ajouté 177 000 postes, contre une croissance de 216 000 emplois en décembre. Le taux de chômage devrait rester stable à 3,7 %.
Entre-temps, la saison des bénéfices bat son plein, cinq des sept grandes valeurs technologiques devant publier leurs derniers résultats. Microsoft et Alphabet (NASDAQ :GOOGL), la société mère de Google, publieront leurs résultats mardi soir, tandis qu'Apple (NASDAQ :AAPL), Amazon (NASDAQ :AMZN) et Meta Platforms (NASDAQ :META) les publieront jeudi en fin de journée.
Ces méga-capitalisations seront rejointes par de grands noms comme Advanced Micro Devices (NASDAQ :AMD), Qualcomm (NASDAQ :QCOM), Boeing (NYSE :BA), United Parcel Service (NYSE :UPS), General Motors, ExxonMobil (NYSE :XOM), Chevron (NYSE :CVX), Mastercard (NYSE :MA), Starbucks (NASDAQ :SBUX), Pfizer (NYSE :PFE) et Novo Nordisk (NYSE :NVO).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas, cependant, que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 29 janvier au vendredi 2 février.
Actions à acheter : Microsoft
Je m'attends à ce que Microsoft poursuive sa progression au cours de la semaine à venir, avec un nouveau record à l'horizon, alors que le géant du logiciel et du matériel s'apprête à livrer un nouveau trimestre de croissance à deux chiffres de ses bénéfices et de son chiffre d'affaires.
La société basée à Redmond, dans l'État de Washington, devrait publier son bilan du deuxième trimestre fiscal après la clôture du marché américain, mardi à 16 h 05 (heure de l'Est), et devrait pulvériser une nouvelle fois son record de ventes, les perspectives de croissance dans les domaines de l'informatique dématérialisée et de l'intelligence artificielle demeurant solides. Une conférence téléphonique avec le PDG Satya Nadella est prévue à 17 h 30 (heure de l'Est).
Les participants au marché s'attendent à une variation importante des actions MSFT à la suite de l'impression, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible d'environ 5 % dans l'une ou l'autre direction. Les actions ont augmenté d'environ 3,5 % après la publication des derniers résultats de la société en octobre.
Comme on pouvait s'y attendre, une enquête d'InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un optimisme croissant avant la publication des résultats, compte tenu de la solidité de l'activité "cloud" et des initiatives en matière d'intelligence artificielle. Les sept dernières révisions des BPA par les analystes ont toutes été à la hausse, tandis que 51 des 56 analystes couvrant MSFT ont une note équivalente à Achat sur le titre.
Comme indiqué ci-dessus, Microsoft devrait gagner 2,77 $ par action au deuxième trimestre fiscal, soit une hausse de 19,4 % par rapport au BPA de 2,32 $ de l'exercice précédent, dans le contexte de l'impact positif de la réduction des dépenses d'exploitation et des suppressions d'emplois en cours. Le chiffre d'affaires devrait quant à lui augmenter de 16 % par an pour atteindre le chiffre record de 61,1 milliards de dollars.
Comme toujours, l'accent sera mis sur les performances de la division "Intelligent Cloud" de Microsoft, qui comprend les services en nuage Azure, Windows Server, SQL Server, Visual Studio, Nuance, GitHub et Enterprise Services. Cette unité clé devrait voir son chiffre d'affaires augmenter de 17,5 % pour atteindre 25,3 milliards de dollars.
Mais comme c'est généralement le cas, il s'agit davantage d'orientations que de résultats. Compte tenu de cela, je pense que Microsoft fournira des perspectives optimistes pour les mois à venir, car elle continue de bénéficier de sa position de leader dans le domaine de l'intelligence artificielle.
L'action MSFT a terminé la séance de vendredi à 403,93 dollars, un peu en dessous de son record historique de 407 dollars de la séance précédente. Avec une capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars, Microsoft est la société la plus précieuse du marché boursier américain, dépassant Apple.
Les actions sont en hausse de 7,4 % jusqu'à présent en 2024, après avoir enregistré un gain annuel de 56,8 % en 2023, le titan de la technologie bénéficiant de son implication croissante dans le domaine émergent de l'IA.
Comme le souligne ProTips, Microsoft est en excellente santé financière, grâce à des perspectives de bénéfices solides et à des perspectives de rentabilité robustes. En outre, il convient de noter que la société a augmenté son dividende pendant 18 années consécutives.
Actions à vendre : General Motors
Je prévois une faible performance de l'action General Motors au cours de la semaine à venir, car le dernier rapport sur les bénéfices de l'ancien constructeur automobile va probablement décevoir les investisseurs en raison de l'impact négatif de divers vents contraires sur ses activités.
La mise à jour de GM pour le quatrième trimestre est prévue avant la cloche d'ouverture mardi à 6h30 ET et les résultats sont susceptibles d'être affectés par le ralentissement de la demande des consommateurs pour sa large gamme de véhicules dans un contexte de taux d'intérêt élevés et d'une détérioration du marché des véhicules électriques.
Soulignant plusieurs vents contraires à court terme auxquels GM est confronté dans le climat actuel, huit des 14 analystes interrogés par InvestingPro ont abaissé leurs estimations de BPA au cours des trois mois précédant l'impression pour refléter une baisse de 26,6 % par rapport à leurs prévisions de bénéfices initiales.
Sur le marché des options, les traders tablent sur un mouvement d'environ 5 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action GM à la suite de la publication. Les actions ont notamment subi leur troisième réaction négative consécutive lors de la journée des résultats après le rapport du troisième trimestre de la société en octobre. 
Wall Street prévoit que le constructeur automobile basé à Détroit, dans le Michigan, gagnera 1,14 $ par action au cours des trois derniers mois de 2023, soit une chute de 46,2 % par rapport au bénéfice de 2,12 $ enregistré au cours de la période précédente, en raison de la hausse des coûts d'exploitation et des coûts de main-d'œuvre.
Le chiffre d'affaires devrait chuter de 8,4 % en glissement annuel pour atteindre 39,5 milliards de dollars, car la hausse des taux d'intérêt et une toile de fond économique plus faible découragent les consommateurs de faire des achats importants.
Je pense donc que la PDG Mary Barra et les dirigeants de GM décevront les investisseurs dans leurs prévisions pour le premier trimestre 2024 et adopteront un ton prudent dans un environnement macroéconomique incertain.
L'action GM a clôturé à 35,18 dollars vendredi, ce qui représente une valorisation de 48,2 milliards de dollars pour le constructeur automobile. Les actions ont connu un début d'année difficile, avec une baisse de 2 % jusqu'à présent en janvier, après avoir terminé l'année 2023 avec un gain de 6,8 %.
Il convient de mentionner que l'action General Motors semble légèrement surévaluée, selon les modèles quantitatifs d'InvestingPro. L'estimation de son prix " Fair Value " s'élève à 33,46 $, ce qui indique une baisse potentielle de -4,9 % par rapport à la valeur de marché actuelle.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ).Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.