L’obligation que nous avons choisi de vous présenter aujourd’hui est l'obligation (2,50% - 2021) émise par Anglo American (L:AAL) Capital Plc. Son rendement annuel dépasse les 6% en euro, sur base d’un cours indicatif de 82% du nominal.
Cette obligation bénéficie d’un rating « BBB- » (« Investment Grade ») chez Standard & Poor’s. La coupure de négociation est fixée à 100.000 euros pour une taille à l’émission de 750 millions.
Anglo American Capital Plc est une structure financière de la société holding britannique Anglo American Plc. Le groupe, actif dans la production et la transformation minière, dispose d'implantations en Afrique du Sud, en Amérique du Nord et du Sud ainsi qu'en Australie. Il est aussi le cinquième acteur de son secteur sur base de la capitalisation boursière.
L’entreprise tire l’essentiel de son chiffre d’affaires de la production de diamants, à travers sa filiale à 85% De Beers. Cette dernière représente un tiers de la production mondiale brute de diamants par la valeur. Anglo American est également présente dans le minerai de fer, le charbon, le platine et le cuivre. Son chiffre d’affaires a atteint 31 milliards de dollars l’année dernière. La compagnie minière emploie 148.000 personnes.
Chute des prix des matières premières
Anglo American a subi de plein fouet la déroute du prix des matières premières ces derniers mois, sur fond de ralentissement de la croissance économique chinoise et d’une surabondance de l’offre. Malgré les réductions de coûts, des efforts de productivité et la cession d’actifs moins rentables, le groupe voit ses efforts mis à mal. Certains analystes estiment que l'entreprise pourrait être forcée, comme Glencore, de réduire son dividende pour préserver ses liquidités et contenir sa dette.
Le groupe a annoncé fin octobre qu’il postposait, au moins jusqu’en 2017, ses investissements majeurs pour sa division platine. Il a également décidé de réduire sa production de diamants face à la faiblesse de la demande. « La production de diamants a été réduite de 27% à 6 millions de carats, pour mieux coller à conditions actuelles du marché », a expliqué l’entreprise lors de la publication de ses derniers chiffres de production.