Les places chinoises enregistrent une deuxième séance consécutive de hausse, le dollar consolide ses gains
Laminé en fin de séance londonienne et dans les premiers échangesUS, l'EUR/USD a plongé à son plus bas niveau depuis le 5 août. La monnaie unique est tombée sous la résistance des $1.0848 pour inscrire un nouveau point bas de plusieurs mois à $1.0844. Les propos optimistes tenus parJanet Yellen sur l'économie américaine lors de son audition devant la Commission des services financiers du Congrès ont achevé le travail commencé par Mario Draghi il y a deux semaines. La présidente de la Réserve fédérale a déclaré que "les dépenses des ménages avaient progressé à un rythme solide". Une intensification éventuelle de la pression haussière sur les prix viendrait donc plaider en faveur d'un relèvement des taux en décembre. Les derniers chiffres de l'inflation ont toutefois fortement déçu, le déflateur PCE core stagnant à 1.3% a/a. Mme Yellen a simplement détourné l'attention du marché des statistiques de l'emploi pour la focaliser sur les données d'inflation, seul volet du mandat de la Fed restant à la traîne. A cet égard, la semaine prochaine sera marquée par l'IPP, qui sera suivi de l'IPC le 17 novembre, puis du déflateur du PCE dans trois semaines.
Wall Street a clôturé dans le rouge hier, sous l'effet des prises de bénéfices et des ajustements de portefeuille à l'approche de la publication des NFP vendredi. Le S&P 500 a cédé 0.35% et le Dow Jones 0.28%, tandis que le Nasdaq s'est effrité de 0.05%. En Asie, les actions chinoises et japonaises ont connu une deuxième séance de hausse d'affilée. Les Shanghai et Shenzen Compositesse sont ainsi octroyé 1.83% et 0.20% respectivement. A Tokyo, le Nikkei a gagné 1% et le Topix plus large 0.95%.
Plus au sud, l'aussie a également été mis à mal hier face au billet vert, à la grande satisfaction du gouverneur Glenn Stevens. L'AUD/USD a dévissé à 0.7127 au début de la séance asiatique, avant de remonter rapidement autour des 0.7140. Le S&P/ASX a lâché 0.94%.
Le temps fort du jour est le rapport sur l'inflation et la décision sur les taux de la Banque d'Angleterre. Même si certains s'attendent à voir Martin Whale se joindre au faucon Ian McCaffety, ce qui nous paraît peu probable, nous estimons qu'en dépit des bons chiffres de la croissance récents, la BoE doit gérer la pression inflationniste. Nous tablons donc sur un vote de 8 - 1. Le GBP/USD campe sur le niveau de résistance des 1.5383 (Fibonacci à 50% de la dépréciation de septembre-octobre) avant le "Super Thursday" de la BoE. Concernant le câble, le risque demeure baissier, eu égard aux anticipations élevées d'une conférence de presse hawkish et d'une amélioration des niveaux d'inflation.
Aujourd'hui, les traders suivront l'IPC suisse ; la production industrielle suédoise ; le verdict de la Norges Bank; les ventes de détail et le PMI du commerce de détail de la zone euro ; le PMI des services et composite au Brésil ; les inscriptions au chômage, la productivité non agricole et l'indice Bloomberg de confiance des consommateurs auxEtats-Unis.