Obtenir 40% de réduction
💎 WSM a explosé de +52.1% depuis que notre IA a repéré l'action ! Découvrez toutes les actions sélectionnéesVoir les actions

Pourquoi s’intéresser à (certaines) devises émergentes

Publié le 02/12/2021 10:18
Mis à jour le 14/05/2017 12:45

Si les devises émergentes sont considérées à juste titre comme plus risquées et plus volatiles comparativement aux devises fortes, ces monnaies ne manquent pourtant pas d’intérêt, singulièrement en ces temps marqués par une envolée des dettes des économies dites développées.

Les risques à prendre en compte

A la recherche de rendement pour votre épargne en ces temps toujours dominés par des taux zéro, les placements en devises émergentes et leurs rendements attractifs ont de quoi séduire.

Avant toute chose et parmi les risques à prendre en compte, on rappellera que ces devises sont moins résilientes en période de grands chocs économiques, là où les devises fortes (dollar, euro, livre, yen ou franc) auront tendance à être recherchées.

L’autre principal risque découle des politiques monétaires en vigueur dans les économies dites développées, et singulièrement aux Etats-Unis. 

Lorsque les taux en dollar sont bas, les investisseurs ont par la force des choses tendance à diversifier leurs capitaux dans des devises plus rémunératrices, qui affichent des différentiels de taux qui leur sont favorables.

Mais lorsque les taux en dollar remontent, sous l’impulsion de la Banque centrale américaine, les placements en billet vert redeviennent plus attractifs, poussant les investisseurs américains à "rapatrier" leurs avoirs vers leur pays, provoquant un exode de capitaux hors des pays émergents. 

A ce titre, les prévisions vont de plus en plus vers une hausse des taux en dollar, sur fond de croissance vigoureuse mais surtout d’envolée de l’inflation.

Les points forts

Si cette éventualité est à prendre en considération, nous sommes d’avis qu’il ne faut pas mettre toutes les devises émergentes dans le même panier, et que certaines, pouvant compter sur des fondamentaux plus solides que d’autres, sauront faire face aux aléas monétaires.

Plus particulièrement, nous pensons aux devises de pays affichant un déficit et une dette publique maitrisée et bien inférieure à ce qui est de rigueur chez nous.

C’est le cas par exemple de la Russie, dont le budget est à l’équilibre (ou excédentaire) depuis 20 ans, tandis que sa dette publique ne dépasse pas les 18% du produit intérieur brut (PIB). Citons également l’Afrique du Sud dont la même dette publique est inférieure à 70% du PIB, ou encore de l’Inde.

Une donnée qui est assurément à prendre en compte, dans un environnement financier marqué par une envolée sans précédent des taux d’endettement public et privé, et caractérisé par des phénomènes de bulles sur les actions, les obligations, l’immobilier et les crypto-monnaies.

Last but not least, pour couvrir un risque plus élevé, les devises émergentes affichent des taux de rendements particulièrement attractifs, de l’ordre de 5 à 6% pour les devises les plus sûres. Un niveau de rémunération qui peut être considéré par certains comme offrant un "coussin" appréciable en cas de dépréciation de la devise.

Bon à savoir, les trois devises émergentes pré-citées (rouble, rand sud-africain et roupie indienne) font l’objet d’une attention particulière sur Oblis.

Derniers commentaires

Installez nos applications
Divulgation des risques: Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.
La version anglaise de ce document est celle qui s'impose et qui prévaudra en cas de différence entre la version anglaise et la version française.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd Tous droits réservés