La séance asiatique a été marquée par l'annonce du maintien du plan de stimulation massif de la BoJ, qui a répété que l'économie japonaise n'était pas encore sortie de l'ornière et que l'objectif de reflation était menacé. Le Nikkei a légèrement progressé de 0.71% pour atteindre un pic de 15 ans à 19,845.53 points. En Chine, le Shanghai Composite a gagné 0.79%. A Hong Kong, le Hang Seng a bondi de +2.91% à 26,011.57. L'USD/JPY a glissé de 45pips à 119.70dans la foulée de l'annonce de la BoJ, avant de consolider au-dessus de ce niveau. Sur le court terme, le cross évolue latéralement entre 118.33/120.47 et se tient actuellement sur le support des 119.74 (Fibonacci à 38.2% des ventes de mars). Le support suivant s'établit à 199.20 (Fibonacci à 23.6%). Côté hausse, le cross peut rencontrer une résistance autour des 120.45 (plus haut d'hier). Comme largement attendu, la Banque du Japon a annoncé le maintien du statu quo cette nuit. Elle mènera des opérations qui élargiront sa base monétaire de 80 000 millions de yens par an. Elle reste prudemment optimiste sur l'économie, mais a révisé à la baisse ses perspectives d'inflation. Le ralentissement des prix donne à penser que l'objectif de reflation de 2% à mars 2016 est menacé, ce qui laisse présager de nouvelles mesures de stimulation.
Pendant la séance européenne, les traders suivront la publication de l'IPC suisse de mars, attendu à 0.2% m/m, contre -0.3% en février. D'après les chiffres parus hier, les avoirs de la BNS ont atteint le niveau record de 522.3 milliards CHF, contre 509.2 milliards, une augmentation qui pourrait être due à l'appréciation du portefeuille, plutôt qu'à des interventions du fait des dépôts à vue stables. Toutefois, les structures des échanges techniques brossent un autre tableau. L'EUR/CHF piétine entre 1.0445-1.0464 dans un environnement peu volatil. L'USD/CHF consolide ses gains autour des 0.9640, mais nous penchons pour un nouveau recul. Le cross devrait trouver un support autour des 0.9481 (plus bas du 3 avril) et une résistance dans la zone des 0.9742-57 (plus haut de début avril).
En zone euro, les ventes de détail de février sont attendues à -0.2% m/m. L'EUR/GBP évolue paisiblement ces temps derniers et se négocie autour des 0.73 ce matin. Au Royaume-Uni, les marchés sont toujours focalisés sur le risque politique croissant lié aux élections. Par conséquent, le GBP/USD se montre plutôt calme lui aussi. Une résistance se tient un peu au-dessous des 0.7350 (plus haut du 26 mars et du 6 avril). Des supports se trouvent à 1.4761 et 1.4635.
L'événement phare du jour est la publication des minutes de la réunion tenue par la Fed les 17 et 18 mars, au cours de laquelle le terme "patient" a été abandonné. Ce sera l'occasion d'avoir de nouvelles indications sur les conséquences d'un dollar fort sur l'économie américaine, ainsi que des indices quant au calendrier de normalisation. Hier, Wall Street s'est montré hésitant avant le coup d'envoi de la saison des résultats. Le S&P500 a cédé -0.21%. Le Dow Jones et le Nasdaq sont restés globalement stables et lâché -0.03% et -0.14% respectivement. L'EUR/USD s'échange sur un biais légèrement positif et a atteint 1.0854 cette nuit. Un support s'établit à 1.0713 (plus bas du 31 mars) et une résistance se situe autour des 1.1040 (multiples plus hauts de mars et avril).
La volatilité devrait rester basse sur les marchés des changes avant la parution des minutes du FOMC en fin de journée (18h GMT) qui devrait générer des mouvements.