La Banque du Japon (BOJ) a relevé ses taux d'intérêt le week-end dernier, marquant ainsi la deuxième hausse seulement depuis 2007. Cette décision a conduit les rendements des obligations d'État japonaises (JGB) à court terme à atteindre leurs plus hauts niveaux depuis 15 ans, le rendement des JGB à deux ans ayant grimpé de 8 points de base pour atteindre 0,45 %, un taux qui n'avait pas été atteint depuis avril 2009.
Le rendement à cinq ans a également augmenté de 8 points de base, atteignant 0,665 %, son plus haut niveau depuis novembre 2009.
L'indice bancaire de la Bourse de Tokyo a reflété l'impact de la décision de la BOJ, en augmentant de 4,7 %. Les principaux prêteurs ont enregistré des gains significatifs, ce qui a aidé la moyenne des actions du Nikkei à surmonter les pertes antérieures.
Resona Holdings, en particulier, s'est distingué comme le plus performant de l'indice Nikkei, avec une hausse de 6,7 % de ses actions. D'autres institutions financières telles que Mizuho Financial Group et Sumitomo Mitsui Financial Group (NYSE: SMFG) en ont également profité, leurs actions augmentant respectivement de 5,1 % et de 4,5 %.
L'ajustement de la politique de la banque centrale a porté le taux directeur cible à 0,25 %, alors qu'il était proche de zéro. En outre, la BOJ a annoncé des plans de resserrement quantitatif, visant à réduire de moitié ses achats mensuels d'obligations à 3 000 milliards de yens, soit l'équivalent de 19,6 milliards de dollars, par rapport aux 6 000 milliards de yens actuels, à partir de début 2026.
Cette décision intervient après que la BOJ a mis fin à sa politique de taux négatifs en mars et a introduit le taux d'appel au jour le jour comme nouvelle référence, en le maintenant dans une fourchette de 0-0,1 %. Naka Matsuzawa, stratégiste macroéconomique en chef chez Nomura, a suggéré que le marché pourrait percevoir la BOJ comme plus optimiste qu'on ne le pensait auparavant en raison de la hausse des taux plus rapide que prévu.
L'anticipation de l'action de la BOJ s'est développée depuis que les rapports ont été publiés la nuit dernière, ce qui a entraîné une hausse des rendements des JGB dès l'ouverture du marché de mercredi. Le rendement du JGB à 10 ans a également augmenté, avec une hausse de 6 points de base à 1,055 %, bien qu'il n'ait pas dépassé le plus haut de 13 ans de 1,1 % atteint au cours des deux derniers mois.
Le Nikkei a terminé la journée en hausse de 1,5 % à 39 101,82, regagnant le seuil important des 39 000 pour la première fois en une semaine. L'indice Topix, plus large, a également clôturé sur un gain de 1,5 %, avec un sous-indice des actions de valeur surpassant les actions de croissance.
Les banques japonaises sont devenues un centre d'intérêt pour les investisseurs étrangers, qui les considèrent comme les premiers bénéficiaires d'un éventuel resserrement monétaire. Selon l'équipe de stratégie quantitative de J.P. Morgan, les banques ont attiré des achats nets d'actions estimés à 472 milliards de yens au cours de l'année précédant le 25 juillet, soit plus du double des flux d'investissement dans le secteur de l'automobile et des composants.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.