Suite à un rapport sur l'emploi américain plus faible que prévu pour le mois de juin, les entreprises de Wall Street ont révisé leurs prévisions, anticipant des baisses de taux d'intérêt plus agressives de la part de la Réserve fédérale cette année. Le département du travail a indiqué vendredi que seuls 114 000 emplois avaient été créés en juillet et que le taux de chômage avait augmenté, passant de 4,1 % en juin à 4,3 %. Cette évolution signifie un ralentissement du marché du travail, qui était resté résistant jusqu'à présent malgré les hausses de taux de la Fed en 2022 et 2023.
La réaction aux données sur l'emploi a été une montée en flèche des opérateurs de marchés à terme qui parient sur une réduction d'un demi-point de pourcentage des taux d'intérêt lors de la réunion de la Fed des 17 et 18 septembre. Avant le rapport, une réduction de 25 points de base était attendue pour septembre. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent maintenant que le taux directeur pourrait tomber dans la fourchette 4,00 %-4,25 % d'ici la fin de 2024, ce qui représente une baisse significative par rapport au taux actuel de 5,25 %-5,50 %, qui est en place depuis juillet 2023.
En réaction au rapport sur l'emploi, les trois principaux indices boursiers américains ont chuté de plus de 2 % et les investisseurs se sont réfugiés sur les bons du Trésor, entraînant une forte baisse des rendements.
Plusieurs grandes institutions financières ont mis à jour leurs prévisions sur les actions attendues de la Réserve fédérale :
- BofA Global Research s'attend désormais à ce que la Fed commence à réduire ses taux en septembre avec une baisse de 25 points de base, alors qu'elle prévoyait auparavant un début en décembre. Elle prévoit des réductions en septembre et en décembre de cette année.
- JPMorgan (NYSE:JPM) a ajusté ses prévisions à une réduction de 50 points de base lors des réunions de septembre et de novembre, suivie d'une réduction de 25 points de base lors de chaque réunion suivante.
- Goldman Sachs (NYSE:GS) prévoit trois réductions consécutives de 25 points de base en septembre, novembre et décembre.
- Citi prévoit un total de 125 points de base d'abaissements de la Fed pour l'année, dont 50 points de base en septembre et en décembre.
- TD Securities prévoit un assouplissement total de 75 points de base en 2024, avec des réductions de 25 points de base en septembre, novembre et décembre.
- Barclays (LON:BARC) s'attend maintenant à ce que le Federal Open Market Committee (FOMC) abaisse les taux de 25 points de base trois fois cette année, en septembre, novembre et décembre, et à ce qu'il continue à réduire les taux trois fois en 2025.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.