Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le Trésor met aux enchères 38 milliards de dollars d'obligations à 10 ans, quelques heures après les données sur l'inflation américaine de février. Roblox fait ses débuts en bourse par le biais d'une cotation directe après avoir fixé son prix de référence à 45 dollars. La tendance à la sous-performance des valeurs technologiques semble vouloir se réaffirmer. Les résultats d'Oracle (NYSE:ORCL) sont attendus, et le gouvernement américain publie ses données hebdomadaires sur les stocks de pétrole. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mercredi 10 mars.
1. Le Trésor se prépare à une vente massive d'obligations
Les données sur l'inflation pour le mois de février, attendues à 14h30, permettront de savoir si la grande peur de l'inflation de 2021 doit être prise plus au sérieux. L'indice des prix à la consommation devrait avoir augmenté de 0,4% au cours du mois, tandis que le taux annuel devrait passer de 1,4% à 1,7%. L'IPC de base, qui exclut les éléments plus volatils tels que les aliments et l'énergie, devrait avoir augmenté de 0,2%, le taux annuel restant à 1,4%.
La capacité de l'IPC à suivre l'inflation réelle est contestée, en raison de son incapacité à suivre les changements dans les habitudes de consommation en temps réel. C'est un gros problème en cette année de pandémie.
Toutefois, ces chiffres ne manqueront pas d'attirer l'attention, avant la vente aux enchères par le Trésor de 38 milliards de dollars de bons à 10 ans à 19 heures, qui devrait être plus difficile que la vente de bons à 3 ans de mardi. Les données hebdomadaires sur les refinancements hypothécaires, qui ont probablement souffert de la hausse des taux à long terme au cours des dernières semaines, seront également à noter.
2. Les marchés chinois rebondissent faiblement ; les données sur les prêts sont plus fortes que prévu
Les marchés boursiers chinois ont également réussi à mettre fin à la déroute, du moins pour une journée, tous les principaux indices affichant des gains allant jusqu'à 1%, après que les données mensuelles sur le crédit ont été plus fortes que prévu. Bloomberg a rapporté que les autorités semblaient avoir interdit le terme de recherche "marché boursier" sur les moteurs de recherche populaires alors que les ventes se sont accélérées la semaine dernière.
Le financement global, la mesure la plus large de la croissance du crédit, a augmenté presque deux fois plus que prévu, à 1,7 trillion de yuans. L'encours du crédit a augmenté de plus de 13% par rapport à l'année dernière, un taux qui devrait ralentir étant donné que la banque centrale chinoise semble viser un taux plus proche de 9%.
Une nouvelle pression a également été exercée sur les prix des métaux de base, la principale ville sidérurgique du pays ayant émis une alerte au smog qui affectera la production d'acier. Les contrats à terme sur le minerai de fer ont chuté de 3%, mais les contrats à terme sur le cuivre se sont maintenus au-dessus du niveau de 4$ la livre.
3. Retour de la sous-performance des valeurs technologiques ; résultats d'Oracle attendus
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en grande partie en hausse mercredi, bien que la récente tendance à la sous-performance des valeurs technologiques semble se réaffirmer.
A 13h45, les Dow Jones futures étaient en hausse de 103 points, soit 0,3%, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse de 0,1% et les Nasdaq 100 futures en baisse de 0,2%. Cette évolution fait suite à un gain impressionnant de 3,7% du Nasdaq mardi, les valeurs technologiques ayant soudainement trouvé preneur auprès des chasseurs de bonnes affaires.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière plus tard, citons GameStop (NYSE:GME), qui a encore progressé de 25% lundi, les nouvelles relatives à la promotion de ses ventes en ligne ayant renforcé la pression exercée sur le titre par les vendeurs à découvert. GameStop était en hausse de 11%. Il sera également intéressant de savoir si des noms tels que Tesla (NASDAQ:TSLA), qui a ajouté 100 milliards de dollars à sa valorisation mardi avec une hausse de 20%, peut maintenir son élan retrouvé.
Le géant des logiciels Oracle publie ses résultats après la clôture.
4. Roblox va faire ses débuts après avoir fixé un prix de référence de 45 dollars
La plateforme de jeux Roblox devrait faire ses débuts à la Bourse de New York plus tard, après avoir fixé le prix de référence pour sa cotation directe à 45 dollars par action.
Ce prix valorise l'entreprise à environ 30 milliards de dollars.
La société, qui a connu une forte augmentation du nombre d'utilisateurs moyens quotidiens et de la durée moyenne de jeu en raison de la pandémie, a renoncé à une introduction en bourse traditionnelle, préférant la voie de la cotation directe empruntée par des sociétés comme Palantir (NYSE:PLTR) et Spotify (NYSE:SPOT).
Pour la période de neuf mois allant jusqu'en septembre, elle a encore enregistré une perte nette consolidée de 197 millions de dollars pour un chiffre d'affaires de 614 millions de dollars.
Ces débuts interviennent alors qu'Epic Games, l'éditeur de Fortnite dont le modèle de revenus est similaire à celui de Roblox, a élargi son attaque antitrust contre Apple (NASDAQ:AAPL) et Google (NASDAQ:GOOGL) avec un procès en Australie.
5. Le pétrole consolide ; les stocks de l'EIA sont attendus
Les prix du pétrole brut se consolident, après avoir absorbé le choc d'une nouvelle augmentation importante des stocks de brut américains la semaine dernière et après avoir appris que l'Irak, deuxième plus grand producteur de l'OPEP, a produit au-delà de son quota convenu en février.
Vers 13h45, le brut américain était stable à 64,02 $, tandis que le Brent était en baisse de 0,2% à 67,20 $ le baril.
L'accent sera probablement mis sur les données gouvernementales relatives aux inventaires, après que l'estimation hebdomadaire de l'American Petroleum Institute ait révélé une hausse de 12,8 millions de barils des stocks de brut, soit la plus forte augmentation hebdomadaire depuis avril dernier. Les données de l'API pour les deux dernières semaines semblent correspondre étroitement à l'augmentation de 21 millions de barils enregistrée la semaine dernière par l'Energy Information Administration. Ainsi, tout dépassement de l'augmentation de 816 000 barils prévue pourrait être reçu négativement.