Par Geoffrey Smith
{0|Investing.com -- Les actifs à risque sont de nouveau sous pression alors que le rendement de référence du Trésor à 10 ans atteint 4 % pour la première fois en plus de trois mois, en raison des craintes d'une inflation galopante et d'une hausse des taux d'intérêt. Les analystes prévoient une nouvelle hausse importante des taux de la BCE en mai après l'accélération de l'inflation de base dans la zone euro. L'action Salesforce bondit après des prévisions solides, mais la journée des investisseurs de Tesla laisse le marché froid. La banque qui fournit des services à certains des plus grands échanges de crypto-monnaies aux États-Unis prévient qu'elle pourrait s'effondrer, et les prix du pétrole augmentent légèrement après avoir digéré une nouvelle hausse importante des stocks américains. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 2 mars.}}
1. Rebonjour, 4% de rendement à 10 ans
Le rendement du bon du Trésor américain de référence à 10 ans a atteint 4 % pour la première fois depuis novembre, les craintes d'une inflation galopante et de taux d'intérêt plus élevés à long terme incitant les investisseurs à se débarrasser des obligations.
La dernière hausse des rendements a fait suite à une enquête ISM sur l'industrie manufacturière qui contenait une composante prix payés peu reluisante, cachée par un chiffre principal d'apparence inoffensive. C'est le dernier en date d'une série de chiffres du mois dernier suggérant que l'inflation sera plus difficile à réduire que le marché ne l'espérait à la fin de 2022.
Le gouverneur de la Réserve fédérale Chris Waller, un faucon réputé, pourrait insister sur ce point dans un discours à 22h00, tandis que Neel Kashkari, historiquement plus dovish, a ouvert la porte mercredi dernier à une hausse de 50 points de base en mars, au lieu des 25 points de base actuellement prévus. Il reprendra la parole à 00h00.
Les demandes initiales de chômage et les données révisées des coûts unitaires de la main-d'œuvre du quatrième trimestre sont les seuls points saillants du calendrier des données à venir.
2. La forte inflation dans la zone euro alimente les craintes de nouvelles hausses de taux de la BCE
L'inflation globale dans la zone euro a légèrement diminué en février, mais le taux de base a de nouveau augmenté, ce qui maintient la pression sur la Banque centrale européenne pour qu'elle continue à augmenter les taux d'intérêt.
Selon Eurostat, les prix à la consommation ont augmenté de 0,8 % par rapport à janvier, tant pour l'indice d'ensemble que pour l'indice qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie. Le taux annuel global s'établit donc à 8,5 %, contre 8,6 % en janvier. Mais l'inflation sous-jacente - qui exclut les denrées alimentaires, l'énergie, l'alcool et le tabac, est passée de 5,3 % à 5,6 %.
Alors qu'une hausse de 50 points de base est déjà prévue lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la BCE, les analystes estiment désormais qu'une nouvelle hausse de 50 points de base est en jeu lors de la réunion de mai. Les taux d'intérêt à court terme laissent maintenant entendre que la BCE ne cessera pas de relever ses taux avant l'année prochaine, date à laquelle son taux de dépôt aura atteint 4 %.
3. Les actions devraient ouvrir en demi-teinte ; Salesforce brille, Tesla pèse sur le marché
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en demi-teinte, la hausse des taux d'actualisation affectant particulièrement les valeurs technologiques de longue durée.
À 13h30, les Dow Jones futures étaient en hausse de 54 points ou 0,2%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 0,4% et les Nasdaq 100 futures, qui sont dominées par le secteur technologique, étaient en baisse de 0,6%.
L'action du poids lourd Tesla (NASDAQ:TSLA) a pesé sur les deux derniers contrats, après que sa journée d'investisseurs se soit déroulée de manière décevante, sans aucune information sur les nouveaux modèles, mais avec une annonce de 175 milliards de dollars pour ses plans d'expansion. Anheuser Busch Inbev (EBR:ABI) a également chuté en Europe après des signes de révolte des clients contre les hausses de prix incessantes, notamment en Amérique du Nord.
L'action Salesforce (NYSE:CRM) s'est nettement mieux comportée, progressant de 15% en pré-marché après que l'éditeur de logiciels d'entreprise a publié des prévisions solides concernant le chiffre d'affaires et les marges bénéficiaires pour son nouvel exercice fiscal.
Kroger (NYSE:KR) et Hormel Foods (NYSE:HRL) sont en tête des sociétés qui publient leurs résultats, tandis que Broadcom (NASDAQ:AVGO), Costco (NASDAQ : COST), Marvell (NASDAQ:MRVL), Dell (NYSE:DELL) et Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) publient leurs résultats après la clôture.
4. Silvergate tire la sonnette d'alarme pour ses clients crypto
Une partie cruciale de l'infrastructure américaine des crypto-monnaies risque de s'effondrer, sous le poids d'une ruée des déposants et d'enquêtes réglementaires sur son activité.
Silvergate (NYSE:SI), qui fournit des services bancaires à de grandes bourses de crypto-monnaies telles que Coinbase (NASDAQ:COIN) et Kraken et qui a fait de même pour les opérations américaines de FTX, a déclaré qu'elle pourrait ne pas survivre en tant qu'entreprise en activité, alors qu'une vente massive d'actifs anéantit son capital et la laisse lutter pour rembourser les prêts arrivant à échéance. La banque avait des avances de 4,3 milliards de dollars de la Federal Home Loan Bank à la fin de l'année dernière.
L'action de Silvergate a encore chuté de 33 % après que la banque a déclaré, dans un document déposé tard jeudi, qu'elle continue de perdre de l'argent en liquidant son portefeuille de titres pour répondre aux demandes de retrait des clients. Ces ventes forcées, qui ont explosé après l'effondrement de FTX en novembre, avaient déjà entraîné une perte de 1 milliard de dollars au cours du quatrième trimestre.
5. Le brut dérive sur fond de pression croissante sur la Russie
Les prix du pétrole brut ont continué à se débattre pour trouver une direction, les traders ayant toujours du mal à évaluer l'impact net des perturbations des exportations russes de brut et de produits en raison des sanctions du G7.
Alors que de nombreuses données suggèrent que le pétrole russe trouve toujours son chemin vers les marchés mondiaux - les raffineurs indiens ont traité une quantité record de brut en février et leurs homologues turcs fonctionnent également à des taux records - Platts a indiqué que les exportations maritimes de produits russes ont chuté d'un cinquième le mois dernier en raison de l'entrée en vigueur d'une nouvelle interdiction de l'UE.
La baisse des recettes pétrolières et gazières exerce une pression croissante sur la santé financière de la Russie. La banque centrale a mis en garde jeudi contre les risques croissants pour la stabilité financière, alors que le rouble a chuté de 25% par rapport au dollar depuis la fin novembre.
Les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 0,6% à 78,13 dollars le baril à 13h45, tandis que le Brent était en hausse de 0,6% à 84,78 dollars le baril.