Par Geoffrey Smith
Investing.com -- La cour suprême d'Allemagne tire un coup de feu sur la BCE, la FEMA s'attend à une forte augmentation des infections et des décès aux États-Unis alors que les États assouplissent leurs mesures de confinement et que les prix du pétrole rebondissent sur de nouveaux signes indiquant que le marché revient à un semblant d'équilibre. Walt Disney (NYSE:DIS), Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) et Electronic Arts (NASDAQ:EA) sont en tête de la liste des résultats de la journée. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers le mardi 5 mai.
1. La Cour allemande juge partiellement illégale le QE de la BCE
La plus haute Cour d'Allemagne a menacé de mettre fin à la participation allemande à l'achat d'obligations par le gouvernement de la Banque centrale européenne, jugeant que des parties de son programme d'assouplissement quantitatif pour 2015 dépassaient ses compétences.
Cette décision n'affecte pas directement le programme d'achat d'urgence de pandémie de 750 milliards d'euros, mais implique fortement qu'elle trouverait ce programme inconstitutionnel, étant donné que la BCE a abandonné ses restrictions antérieures sur le montant qu'elle peut acheter de la dette d'un gouvernement individuel.
Bien que le tribunal ait rejeté une demande de déclaration d'illégalité du programme, sa décision a été truffée d'arguments favorables aux plaignants, menaçant de raviver le ressentiment populaire allemand à l'égard de la politique de la BCE, devenue plus conciliante depuis l'éclatement de la pandémie de Covid-19.
L'euro et le STOXX 600 se sont affaiblis en réaction.
2. La FEMA aurait constaté une forte augmentation des infections
La Federal Emergency Management Agency prévoit que le nombre de décès dus au Covid-19 aux États-Unis passera à 3 000 par jour et que le nombre de nouvelles infections sera multiplié par huit pour atteindre 200 000 par jour d'ici le 1er juin, a rapporté le NYT, citant une étude interne de la FEMA.
Ce document, qui n'est qu'une des nombreuses études envisagées par le gouvernement fédéral, souligne les risques d'une réouverture prématurée de l'économie, a déclaré le NYT.
Par ailleurs, l'Institute for Health Metrics and Evaluation de l'Université de Washington a révisé ses prévisions concernant la trajectoire de la maladie et estime qu'il y aura près de 135 000 décès aux États-Unis d'ici le début du mois d'août, soit plus du double de ce qu'il avait prévu en avril.
3. Les marchés US devraient ouvrir à la hausse
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir à la hausse, prolongeant les gains réalisés lundi, alors que des signes montrent que le déséquilibre aigu du marché mondial du pétrole se corrige de lui-même.
À 12h45, le contrat {{8873|futures Dow Jones 30}} était en hausse de 1,0%, tandis que le contrat futures S&P 500 était en hausse de 0,9% et le contrat Nasdaq 100 de 1,0%.
L'indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises de marchés développés, a augmenté de 0,3%, en grande partie grâce aux gains réalisés par rapport à l'euro. Il a été mitigé par rapport aux monnaies des marchés émergents, dans un contexte où l'on craint que l'Argentine fasse défaut sur sa dette souveraine plus tard dans le mois. Ce serait le neuvième défaut du pays.
4. Disney et les fabricants de jeux vidéo en tête de la liste des résultats
Walt Disney est en tête de la liste des résultats de mardi. Son rapport montrera dans quelle mesure le nouveau flux de revenus de Disney+ peut compenser les pertes massives de revenus dues à la fermeture de parcs à thème, à la suspension de croisières et à l'annulation de la publicité contre les sports en direct sur ESPN.
Michael Nathanson, de MoffattNathanson, qui a longtemps été un haussier sur Disney, a abaissé sa recommandation pour le titre à un niveau neutre lundi, affirmant que le marché sous-estimait la menace à long terme que le coronavirus fait peser sur l'activité principale des parcs.
Publiant également mardi, on retrouve les éditeurs de jeux Electronic Arts et Activision Blizzard, deux titres qui devraient bénéficier des commandes de confinements dans le monde entier et qui ont poussé davantage de consommateurs vers les jeux vidéo.
Beyond Meat (NASDAQ:BYND) fera également une mise à jour après la cloche de clôture, à un moment où la pandémie menace la chaîne d'approvisionnement des entreprises traditionnelles du secteur de la viande.
5. Le pétrole prolonge son rallye; les données de l'API attendues
Le prix du pétrole brut a connu un rebond vigoureux sur fond de signes indiquant que les fermetures des producteurs américains atténuent le déséquilibre à court terme entre l'offre et la demande.
À 12h45, les futures du brut US ont augmenté de 10,3% à 22,49$ le baril, tandis que le prix de référence international Brent a augmenté de 7,7% à 29,30$, son plus haut niveau en trois semaines.
Les futures ont accéléré la hausse lundi après qu'un rapport de la société de données Genscape ait indiqué que les stocks du centre national de Cushing, en Oklahoma, n'avaient augmenté que de 1,8 million de barils la semaine dernière. Si cela est confirmé par les données de l'American Petroleum Institute mardi et les données du gouvernement mercredi, cela représenterait une forte baisse de la constitution de stocks par rapport à la tendance de ces dernières semaines.
Les rapports des entreprises individuelles continuent de prouver que les robinets sont fermés. Centennial, Parsley Energy (NYSE:PE) et Diamondback (NASDAQ:FANG) Energy ont toutes annoncé de fortes réductions de production pour le trimestre en cours dans leurs mises à jour de lundi, s'ajoutant aux réductions plus importantes annoncées par Exxon Mobil (NYSE:XOM) et Chevron (NYSE:CVX vendredi.