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Le S&P 500 pourrait afficher une solide performance alors que les facteurs techniques s'alignent pour 2023

Publié le 07/02/2023 03:41
Mis à jour le 09/07/2023 12:31
  • Le S&P 500 a formé un croisement en or (golden cross) cette année.
  • Cette formation haussière indique historiquement que l'indice est en passe de connaître une année positive.
  • De même, le sentiment haussier augmente alors que l'engouement pour les rachats d'actions s'empare des marchés.

Le S&P 500 est en hausse de +7,7 % au cours des 22 premiers jours ouvrables de 2023, ce qui constitue le meilleur début d'année depuis 1987.

Depuis 1928, les meilleurs débuts sont les suivants (sur la base des 22 premiers jours ouvrables et du reste de l'année)

  • * Année 1987 : +14.2% / -10.3%.
  • * Année 1975 : +12.3% / +16.6%
  • * Année 1934 : +12% / -15%.
  • * Année 1976 : +11.8% / +6%.
  • * Année 2023 : +7.7% / ?

Le configuration à 78%

Au cours des 72 dernières années, l'indice S&P 500 a connu 36 fois une configuration haussière appelée Golden Crossover (où les moyennes 50 et 200 se croisent à la hausse). C'est la 37e fois.

Et qu'a fait le S&P 500 12 mois après un golden crossover ?

S&P 500 Price Chart

Dans 78% des 36 cas, le S&P 500 a augmenté 12 mois plus tard, avec un gain moyen de +12,7%.

L'engouement pour les rachats d'actions

Le rachat d'actions consiste pour une entreprise à acheter ses propres actions sur le marché libre et à les annuler pour faire augmenter le prix des actions restantes. Comme il y a moins d'actions en circulation, la participation de l'actionnaire dans la société augmente.

Par exemple, une société a 1 000 actions en circulation et un particulier en possède 200. Cela signifie que l'investisseur possède 20 % de la société. Si la société rachète 200 actions et les annule, il reste 800 actions. À ce stade, la participation de l'investisseur passe de 20 à 25 %.

Le rachat d'actions présente des avantages :

1. Le prix des actions de l'entreprise augmente parce qu'il y a moins d'actions en circulation et que chaque action a donc une valeur ou un prix plus élevé.

Par exemple, une entreprise a une valeur marchande de 100 000 dollars et 1 000 actions en circulation, de sorte que chaque action vaut 100 dollars (1000 x 100 = 100 000). Si la société rachète 200 actions et qu'elles sont rachetées, il restera 800 actions, et le prix de chacune de ces actions sera passé de 100 à 125 dollars, soit une augmentation de 25 % (1000 x 125 = 100 000).

2. Le rachat d'actions augmente également le bénéfice par action.

Par exemple, si une entreprise a réalisé un bénéfice de 10 000 dollars et possède 1 000 actions, le bénéfice par action est de 10 dollars (10 000 : 1000 = 10). Si la société rachète 200 actions et les amortit (les élimine), le bénéfice par action augmente de 12,5 ros (10 000 : 800 = 12,5).

Maintenant, à Wall Street, c'est le moyen habituel de récompenser les actionnaires et de soutenir l'action. En revanche, elle est moins traditionnelle sur les marchés européens, bien qu'elle soit récemment devenue plus populaire dans le secteur bancaire. La présidente de Banco Santander (BME :SAN) a récemment déclaré que les rachats d'actions étaient l'un des meilleurs moyens de créer de la valeur pour les actionnaires des sociétés cotées.

En 2022, les entreprises américaines ont annoncé des plans de rachat d'une valeur de 1,26 trillion de dollars. C'est 3 % de plus que l'année précédente, et 82 % ont été réalisés. En Europe, 31 % des sociétés cotées ont racheté des actions, bien que la grande majorité ait racheté moins de 0,5 %.

Le sentiment des investisseurs (AAII)

Le sentiment haussier, c'est-à-dire les attentes selon lesquelles les actions vont augmenter au cours des six prochains mois, a augmenté de 1,5 point de pourcentage pour atteindre 29,9 %. Il s'agit du niveau d'optimisme le plus élevé depuis le 17 novembre 2022 (33,5 %).

Toutefois, le sentiment haussier reste inférieur à sa moyenne historique de 37,5 %. Le sentiment baissier, c'est-à-dire les attentes selon lesquelles les cours des actions vont baisser au cours des six prochains mois, a diminué de 2,1 points de pourcentage pour atteindre 34,6 %.

C'est la première fois depuis janvier 2022 que le pessimisme est inférieur à 40 % pendant quatre semaines consécutives. Toutefois, le sentiment baissier reste supérieur à sa moyenne historique de 31 %.

Le boom de l'or

La guerre en Ukraine a stimulé les achats sur gold de +18% l'année dernière.

En fait, la demande d'or a atteint des niveaux jamais vus depuis plus de 10 ans grâce aux achats importants effectués par diverses banques centrales.

Le Conseil mondial de l'or a déclaré que la demande d'or a atteint 4 740 tonnes en 2012, soit le plus haut niveau depuis 2011, sous l'impulsion des plus gros achats des banques centrales depuis 50 ans. La Turquie (4 000 tonnes), la Chine (62 tonnes en novembre et décembre) et le Moyen-Orient ont ouvert la voie.

Gold Price Chart

Le prix de l'or

L'or est passé d'un sommet historique de plus de 2 000 dollars en mars à un peu plus de 1 600 dollars en novembre, et il ne cesse d'augmenter depuis.

Dans douze mois, son premier objectif pourrait être de 2100 $.

Classement des marchés boursiers mondiaux

La semaine a été verte pour pratiquement tous les marchés. Les rendements des principaux marchés boursiers européens et américains jusqu'à présent en 2023 sont les suivants :

Divulgation : L'auteur ne possède aucun des titres mentionnés.

Derniers commentaires

Le raisonnement est juste à condition qu'es les rachats d'actions soient suivis d'une annulation pure et simple de ces actions... Ce n'est pas systématique. La société peut racheter ses propres actions pour rémunérer ses cadres, pour construire des plans de stock options par exemple...
je ne comprends rien dû tout
Monsieur De La Cruz ,Je ne sais pas si vous avez remarqué que sur les 4 examples 3 finnent plus bas que le raly de debut d annee donc c est une vente Ici a mon avis .
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