S&P 500: Pourquoi il est encore trop tôt pour crier victoire

• Après une terrible année 2022, le S&P 500 est reparti sur un mois de janvier positif.
• Cependant, l'indice de référence n'a pas encore franchi sa moyenne mobile à 200 jours.
• Voici les principaux niveaux techniques à surveiller

Malgré la hausse de la volatilité la semaine dernière, l'indice S&P 500 reste en territoire positif en 2023. Mais si l'environnement macroéconomique semble s'être amélioré sur certains fronts, à savoir l'inflation aux États-Unis, les pressions énergétiques en Europe et la diminution des probabilités de récession mondiale, il est encore trop tôt pour crier victoire.

Ainsi, alors que les traders commencent à entrevoir une issue possible au marché morose de l'année dernière, voici deux choses à garder à l'esprit lorsqu'on négocie le S&P 500 :

1. Il n'a toujours pas cassé sa moyenne mobile de 200 jours.

Il a échoué en mars 2022, en août 2022, en décembre 2022, et maintenant en janvier 2023. À certaines de ces occasions, il y a eu une fausse rupture où il a commencé à dépasser la moyenne mais a finalement baissé.

Dans certains indices européens, un signal haussier appelé "golden crossover" a été formé, c'est-à-dire lorsque la moyenne mobile à 50 jours croise la moyenne mobile à 200 jours. Mais dans le cas du S&P 500, il n'a pas été déclenché.

Tant qu'il reste au-dessus de 3 783 points, il n'y aura pas de problème. Mais pour un rallye, il doit dépasser la moyenne mobile de 200 jours.

S&P 500 Daily Chart

2. Zones de soutien et de résistance

En traçant les niveaux de Fibonacci jusqu'au plus bas correspondant (octobre 2022), nous obtenons une série de zones qui servent généralement de cibles de hausse et de zones de résistance.

La première zone a été atteinte en novembre 2022 et a constitué le premier objectif haussier, faisant également office de résistance. La deuxième zone ou deuxième objectif de hausse à moyen terme se situe à 4 150 points.

Sentiment des investisseurs (AAII)

• Le sentiment haussier, c'est-à-dire les attentes d'une hausse des cours des actions au cours des six prochains mois, a augmenté de 6,9 points de pourcentage pour atteindre 31 %. Il reste toutefois inférieur à sa moyenne historique de 37,5 %.
• Le sentiment baissier, c'est-à-dire les attentes selon lesquelles les prix des actions vont baisser au cours des six prochains mois, a diminué de 6,9 points de pourcentage pour atteindre 33,1 %. C'est la première fois depuis août 2022 que le sentiment baissier est inférieur à 40 % pendant plusieurs semaines consécutives. Il reste supérieur à sa moyenne historique de 31 %.

Le Dow Jones U.S. Dividend 100 continue de surperformer le Dow Jones dans toutes les périodes de temps.

De nombreux investisseurs ne connaissent probablement pas les indices Dow Jones Dividend 100 et Dow Jones International Dividend 100.

Je vais vous expliquer de quoi il s'agit, car ils ont obtenu de bons résultats par rapport à leurs indices de référence en 2022, et ce dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, de risques géopolitiques accrus et de ralentissement de la croissance économique.

Les deux indices utilisent un processus de sélection rigoureux lorsqu'ils choisissent leurs constituants avec une série de critères, notamment la valeur, la croissance et, surtout, la qualité.

Ils ne peuvent inclure que des sociétés qui ont versé des dividendes pendant au moins 10 années consécutives. Les actions sont ensuite classées en fonction de leur rendement en dividendes annualisé et, enfin, les 100 meilleures actions sont sélectionnées sur la base du score global.

Leurs rendements sont très intéressants, notamment dans le cas du Dow Jones US Dividend 100, qui bat le Dow Jones dans pratiquement toutes les périodes.

Classement des marchés boursiers mondiaux en 2023

Le classement des principales places boursières en fonction des gains/pertes enregistrés à ce jour en 2023 est le suivant :

1. CSI +9%.
2. FTSE MIB +8,76%.
3. Euro Stoxx 50 + 9.04%
4. IBEX 35 +8.65
5. CAC 40 +8,38%.
6. DAX +8,19%.
7. FTSE 100 +4,62%.
8. Nasdaq 100 +6.44
9. S&P 500 +3.47%
10. Nikkei +3,11%.
11. Dow Jones Industrial Average +0.69%

Divulgation : L'auteur ne possède aucun des titres mentionnés dans cet article.