Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le plan de relance de 2 000 milliards de dollars américains est approuvé par le Sénat à 96 contre 0 et passe à la Chambre des représentants, où un vote est prévu vendredi. Les marchés boursiers mondiaux sont en baisse après avoir enregistré leurs premiers gains consécutifs en six semaines, se préparant à un bond record des demandes d'allocations chômage aux États-Unis. Ford et Occidental Petroleum (NYSE:OXY) deviennent les derniers, et les plus en vue, "Anges Déchus", et la zone euro est prête pour un nouvel affrontement sur l'émission conjointe de dettes pour lutter contre l'épidémie de Covid-19. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le jeudi 26 mars.
1. Le projet de loi de relance est adopté au Sénat, passe à la Chambre
Le plan de mesures de soutien à l'économie américaine de la "phase 3" passe à la Chambre des représentants, après que le Sénat ait finalement approuvé le projet de loi de 2 000 milliards de dollars par un vote rassurant de 96-0.
Le soutien bipartite réduit le risque de retards importants à la Chambre, dont la présidente Nancy Pelosi avait attaqué à plusieurs reprises la générosité du gouvernement en matière de soutien aux grandes entreprises.
Un vote à la Chambre est prévu vendredi, après quoi le projet de loi devrait être signé immédiatement par le président Donald Trump.
2. Les demandes de chômage vont démontrer l'étendue des dommages économiques causés par la pandémie
L'ampleur de l'impact de la pandémie de Covid-19 sur l'économie américaine deviendra plus claire lorsque les États-Unis publieront les inscriptions au chômage de la semaine dernière à 13h30.
Une hausse record est attendue, reflétant le licenciement de travailleurs alors que les États et les villes du pays se préparent à se mettre en quarantaine.
Les attentes sont très variées, allant de 2 millions à plus de 4 millions, contre 281 000 la semaine dernière.
Le gouverneur de Californie, Gavin Newsom, a déclaré que dans son seul État, plus d'un million de personnes avaient déposé de nouvelles demandes la semaine dernière. La Californie est en avance sur la courbe d'infection dans le reste des États-Unis, de sorte que les augmentations dans d'autres États pourraient ne pas être aussi importantes.
3. Les actions devraient ouvrir à la baisse après deux jours consécutifs de hausse
Les actions américaines devraient ouvrir à la baisse après avoir affiché leurs premiers gains consécutifs en six semaines, alors que le projet de loi de relance du Sénat a finalement été adopté.
À 12h15, le contrat futures Dow Jones 30 a perdu 0,6%, tandis que le contrat futures S&P 500 a perdu 1% et le contrat Nasdaq 100 0,6%.
Les actions ont également reculé pendant la nuit en Asie, où le Nikkei a baissé de 4,5% et le CSI 300 chinois de 0,4%. L'Europe a également renoncé à certains gains récents, le benchmark Stoxx 600 perdant 1,2%.
Malgré cela, les tensions financières sur de nombreux marchés semblent s'atténuer encore, l'indice du dollar ayant chuté de 0,7% pour atteindre son plus bas niveau en plus d'une semaine.
4. Les Anges Déchus
La notation de crédit de Ford Motor (NYSE:F) a été abaissée à un niveau de "junk" par Standard & Poor's, dans ce qui est sans doute l'illustration la plus visible à ce jour d'une tendance qui se concrétise rapidement dans la dette des entreprises.
Occidental Petroleum (NYSE:OXY) a également été abaissé à junk après un déclassement de deux crans de BBB à BB+.
La distinction entre les titres de qualité investissement et les titres de pacotille est devenue plus importante la semaine dernière, car seuls les premiers peuvent bénéficier des nouvelles mesures de soutien de la Fed pour le marché de la dette des entreprises. Cela rend les émetteurs à haut rendement, y compris United Airlines qui a été déclassée en catégorie spéculative mercredi, particulièrement dépendants des dispositions de sauvetage de la phase 3 de la loi de relance américaine.
5. L'argumentation sur les obligations en euros est prête pour un nouveau cycle
Les dirigeants de l'Union Européenne sont prêts à faire pression sur l'Allemagne et d'autres pays pour qu'ils acceptent d'émettre des obligations communes afin de financer l'explosion des dépenses et des déficits publics provoquée par l'épidémie de Covid-19.
Neuf dirigeants, dont le président français Emmanuel Macron et les premiers ministres espagnol et italien, ont publié mercredi un appel direct au président du Conseil de l'UE, Charles Michel, en faveur des "obligations corona", un jour après que les Pays-Bas, l'Allemagne et l'Autriche aient refusé d'en discuter lors d'une réunion des ministres des finances de la zone euro.
Cet argument menace de mettre en lumière les questions de viabilité de la dette à long terme des pays périphériques de la zone euro, ravivant ainsi les inquiétudes quant à la viabilité à long terme de l'union monétaire.