Marchés Actions :
La séance de lundi a été marquée par un volume d’affaires fortement étriqué, et par un manque d’appétit pour le risque. Au début d’une semaine chargée en annonces, les investisseurs préfèrent temporiser avant les grands rendez-vous de la semaine : la première estimation du PIB américain au deuxième trimestre, la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale et le rapport sur l’emploi en juillet, ainsi que l’annonce des résultats trimestriels de grandes sociétés.
Ainsi, les principaux indices ont clôturé la séance en ordre dispersé. Le DAX allemand cède 0,48 % à 9 598,17 points et le FTSE londonien perd symboliquement 0,05 % à 6 788,07 points. En revanche, le CAC 40 réussit à finir dans le vert, en grimpant de 0,33 %, à 4 344,77 points.
Outre-Atlantique, le Dow Jones a gagné 0,13% à 16 982,59 points et le S&P-500 a pris 0,03% à 1 978,91 points. Le NASDAQ Composite, quant à lui, a reculé de 0,1% à 4 444,91 points.
Ce matin, le Ministère de l’Economie du Japon a annoncé que les ventes au détail avaient diminué de 0,6% sur une base annuelle, alors que les économistes tablaient sur un recul de seulement 0,5%, après l’augmentation de la TVA de 5% à 8% en avril dernier. Ainsi, on s’attendait à ce que les dépenses totales des ménages reculent de 3,8%, après le recul précédent de 8,0%. Cependant, la variation de la valeur totale, ajustée à l'inflation, des dépenses des consommateurs est ressortie en contraction de seulement 3,0%, ce qui a été salué par les marchés. Par ailleurs, Nissan Motor (TOKYO:7201), un poids lourd de l’industrie japonaise, a affiché des résultats particulièrement satisfaisants, ce qui laisse penser que les entreprises japonaises ont réussi à surmonter le récent relèvement de la TVA. Ainsi, le Nikkei 225 a gagné 0,57% à 15 618,07 points et le TOPIX a pris 0,34% à 1 290,41points.
Aujourd’hui, les investisseurs assisteront à une vague d’annonces de résultats en France et à l’international. Dans l’Hexagone, on accordera une attention particulière à Atos (PARIS:ATOS), Casino (PARIS:CASP), M6 (PARIS:MMTP), Michelin (PARIS:MICP), Orange (PARIS:ORAN) et Renault (PARIS:RENA), tandis qu’à l’international, les regards se tourneront vers American Express (NYSE:AXP), BP (LONDON:BP), Deutsche Bank (XETRA:DBKGn), Pfizer (NYSE:PFE) et UBS (NYSE:UBS). A cet agenda chargé, s’ajouteront l'Indice S&P/Case-Shiller des prix immobiliers mesurant la variation des prix de vente des logements dans 20 villes américaines, ainsi que l’indice de confiance des consommateurs américains, dévoilé à 16h00. Il faut également noter que cette séance marque le début de la réunion de politique monétaire du FOMC de la Réserve fédérale.
Ainsi, la séance s’annonce agitée et les principales places boursières européennes pourraient ouvrir légèrement à la hausse. Si la tendance se confirme, le CAC 40 et le FTSE de Londres pourraient s’apprécier de 0,1% à l’ouverture, tandis que le DAX gagnerait 0,2%.
Forex :
Sur le marché des devises, ce matin, la parité EUR/USD évoluait autour des 1,3430, sans grand changement par rapport à la veille. Cependant, il semblerait que ce seuil de 1,3430 soit devenu un support pour la parité, qui marque le pas depuis le fort mouvement de baisse de la semaine dernière. La monnaie unique européenne a très légèrement progressé face à la monnaie américaine après des publications économiques mitigées hier. En effet, l’indice Markit Flash aux Etats-Unis ressort stable, alors que l’indice des ventes de logement mensuel n’est pas aussi bon que prévu. Au final on observe une progression de la monnaie unique de 0,08% sur la journée d’hier face au billet vert, à 1,3440 dollar pour un euro autour de 18h.
D’autres annonces macroéconomiques sont attendues cette semaine, en particulier outre Atlantique, où la FED doit publier le compte-rendu de la réunion du comité de politique monétaire (FOMC) mercredi. A noter également, dans un contexte géopolitique européen toujours sous pression, la réunion des ambassadeurs des 28 Etats membres de l’UE ce matin à Bruxelles, qui statueront sur d’éventuelles sanctions économiques à l’encontre de la Russie. Les investisseurs surveilleront attentivement ces annonces, qui devraient avoir une répercussion sur le cours du rouble.
L'euro a gagné un peu de terrain face au yen, à 136,85 yens contre 136,76 yens vendredi soir. Le dollar restait quasi stable face à la devise japonaise, à 101,82 yens hier soir à 18h contre 101,83 yens vendredi soir. On observe pourtant à l’ouverture ce matin, une belle tendance haussière du dollar, suite aux annonces en demi-teinte venues du Japon cette nuit avec un taux de chômage en hausse de 0,2 point à 3,7%, la devise américaine s’échangeant contre 101,96 yens ce matin.
La livre sterling est quant à elle plutôt stable par rapport à la monnaie unique, évoluant dans un range compris entre 0,7908 et 0,7915. Le cable GBP/USD est en revanche un peu plus volatile, et semble ce matin repartir à la hausse après une journée de lundi plutôt baissière. Ce matin la monnaie britannique s’échangeait contre $1,6976. Les annonces ce jour même, des prêts au logement, et de la masse monétaire en Grande-Bretagne attendus à 10h30 seront à surveiller.
Matières premières :
Au chapitre des matières premières, le pétrole s’inscrit une nouvelle fois en baisse malgré la persistance de tensions sur le plan géopolitique. En effet, les troubles en Libye semblent à nouveaux être ignorés par les opérateurs. Pourtant, hier, un incendie s’est déclaré dans un terminal pétrolier libyen et de nouvelles violences sont à déplorer. La situation au Proche-Orient reste, quant à elle, également préoccupante alors que du côté de l’Europe, de nouvelles sanctions se préparent contre Moscou. Cependant, les marchés se montrent complaisants face à ce risque géopolitique. Pour le moment, on n’observe pas de réelles perturbations sur le plan de l’approvisionnement en pétrole et l’offre reste donc abondante. Par ailleurs, les investisseurs surveillent de près la situation de la demande mondiale. La faiblesse de la demande en produits raffinés aussi bien en Europe qu’aux Etats-Unis fait pression sur les cours et ce, notamment en période estivale où la consommation est généralement soutenue. Ainsi, le rapport sur les stocks américains mercredi sera particulièrement surveillé.
Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 101,3 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échange, ce matin, contre 107,50 dollars.
Sur le front des métaux précieux, l’or tient bon au-dessus des 1 300 dollars l’once. Les tensions géopolitiques continuent de jouer sur l’appétit pour le risque des investisseurs. Cependant, la semaine s’annonce riche en annonces avec le FOMC et une batterie de données macroéconomiques qui devraient largement influencer la tendance de la semaine. Ce matin, l’once d’or se traitait autour des 1 305 dollars.