- Le S&P 500 a fait un bond au premier semestre 2024, alimenté par de solides bénéfices et une baisse potentielle des taux d'intérêt de la Fed.
- Mais le leadership s'est rétréci, car Nvidia domine les gains, éclipsant les "Sept Magnifiques" de l'année dernière.
- Entre-temps, Warren Buffett a doublé sa mise sur Occidental Petroleum, tandis que les valeurs liées à la marijuana restent léthargiques.
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Le S&P 500 a connu un démarrage fulgurant en 2024, réalisant le meilleur premier semestre d'une année électorale de l'histoire. Il a bondi de 13,9 % au cours des 114 premiers jours de cotation, dépassant le précédent record de 13,5 % établi en 1961.
Cette performance exceptionnelle s'inscrit dans un contexte d'optimisme à Wall Street. De solides bénéfices des entreprises et une baisse des taux d'intérêt de la part de la Fed sont attendus cette année.
Des secteurs comme la technologie (NYSE :XLK), l'industrie (NYSE :XLI), la santé (NYSE :XLV) et les voyages et loisirs attirent le plus l'attention des investisseurs, mais cela s'inscrit dans le cadre d'une dynamique de leadership changeante pour le S&P 500.
Le leadership du marché s'est considérablement réduit
L'année dernière, les "Magnificent Seven" - des géants comme Microsoft (NASDAQ :MSFT), Apple (NASDAQ :AAPL) et NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA) - ont alimenté la majeure partie de la croissance de l'indice S&P 500.
Toutefois, l'année 2024 présente un tableau différent. Si Nvidia reste une valeur sûre avec un gain de 166 %, Tesla (NASDAQ :TSLA) et d'autres ont trébuché.
Nvidia est actuellement le plus grand contributeur à la hausse du S&P 500, représentant 34,5 % des gains de l'indice. Cette domination suggère que les "Sept Magnifiques" pourraient mieux s'appeler "Un Magnifique" en 2024.
Warren Buffett double la mise sur Occidental Petroleum, faut-il suivre son exemple ?
Dans un autre registre, Warren Buffett continue de montrer son attachement à Occidental Petroleum Corporation (NYSE :OXY), une société d'exploration et de production d'énergie. Il a récemment acheté 1 750 308 actions supplémentaires pour environ 105,5 millions de dollars en trois jours (les 10, 11 et 12 juin).
Cette acquisition fait d'Occidental Petroleum la sixième plus grande participation du portefeuille de Buffett, représentant 4,6 % de sa valeur totale. Buffett détient désormais 28,5 % d'Occidental Petroleum, ce qui fait de lui le premier actionnaire de la société, et de loin.
Cette décision souligne l'intérêt de longue date de M. Buffett pour le secteur de l'énergie, en particulier le pétrole et le gaz. Occidental Petroleum a dépassé les attentes au premier trimestre grâce à une production record et à des réductions de coûts.
La société prévoit d'augmenter son flux de trésorerie de plus d'un milliard de dollars et de renforcer son bilan. Les analystes estiment que la juste valeur d'Occidental Petroleum est de 68,08 dollars par action, soit 13,8 % de plus que le cours de clôture de vendredi. Le marché, en moyenne, prévoit que l'action atteindra 71,96 dollars.
Les actions du secteur de la marijuana restent en retrait malgré la légalisation
L'industrie de la marijuana, qui débordait de potentiel, n'a pas tenu ses promesses initiales.
Cette tendance s'étend au-delà de ces géants de l'industrie. Les actions de Curaleaf ont perdu 73 % par rapport à leurs sommets, tandis que Trulieve Cannabis (OTC:OTC :TCNNF), Green Thumb Industries (OTC:OTC :GTBIF) et Verano Holdings ont toutes enregistré des baisses significatives de 82 %, 66 % et 84 % respectivement depuis 2021.
Le AdvisorShares Pure US Cannabis ETF, l'ETF le plus important et le plus pertinent du secteur, reflète ce malaise plus large du marché, se négociant actuellement à un niveau stupéfiant de 82 % en dessous de ses plus hauts historiques.
Qu'est-ce qui explique les performances médiocres du secteur ? La réponse réside dans un environnement réglementaire difficile. Au Canada et dans les États américains légalisés, la vente et la production de marijuana sont soumises à des réglementations strictes qui gonflent les coûts de production.
Le marché illégal, qui opère en dehors des limites de la réglementation et de la fiscalité, bénéficie ainsi d'un avantage considérable en termes de prix. En conséquence, les producteurs légaux sont contraints de baisser leurs prix pour faire face à la concurrence, ce qui réduit leurs marges bénéficiaires et affecte le moral des investisseurs.
Classement des principales places boursières en 2024
Voici comment se portent les principales places boursières depuis le début de l'année :
- Nasdaq 17.8%
- Nikkei 15,99M
- S&P 500 13,9M
- Ibex35 8.81%
- FTSE MIB 7,62%
- Dax 7,46%
- Eurostoxx 50 7,03%
- Dow Jones 2,36%
- Cac -0,53%
Sentiment des investisseurs (AAII)
Le sentiment haussier, c'est-à-dire les prévisions de hausse des prix des actions au cours des six prochains mois, a augmenté de 5,6 points de pourcentage pour atteindre 44,6 % et reste supérieur à sa moyenne historique de 37,5 %.
Le sentiment baissier, c'est-à-dire les attentes de baisse des prix des actions au cours des six prochains mois, a diminué de 6,3 points de pourcentage pour atteindre 25,7 % et se situe en dessous de sa moyenne historique de 31 %.
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