Le S&P 500 a terminé la journée de vendredi sans changement, bien qu'il ait atteint un niveau record au cours de la journée, soutenu par un rapport sur l'emploi plus solide que prévu.
L'indice général du marché a reculé de 0,11 % pour clôturer à 5 346,99, après avoir atteint un record historique plus tôt dans la séance. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 87 points pour atteindre 38 798,99 points et le Nasdaq Composite a glissé de 0,23 % pour terminer à 17 133,13 points.
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Malgré ces légères baisses, les trois principaux indices ont enregistré des gains pour la semaine. Le Dow Jones a augmenté de 0,29 %, le S&P 500 a gagné près de 1,32 % et le Nasdaq a progressé de 2,38 %.
Les actions ont d'abord été mises sous pression à la suite de la publication de données solides sur l'emploi en mai, qui ont fait grimper le rendement du bon du Trésor à 10 ans de plus de 15 points de base.
Les marchés vont maintenant se concentrer sur plusieurs données économiques clés qui seront publiées cette semaine, notamment l'indice des prix à la consommation (IPC) mercredi et l'indice des prix à la production (IPP) jeudi.
En outre, la réunion de juin du Comité fédéral de l'open market (FOMC) est également prévue pour mercredi, suivie d'une déclaration post-réunion et de la conférence de presse du président Jerome Powell.
"Comme indiqué dans notre aperçu du FOMC, nous continuons de prévoir la première baisse de taux en septembre, date à laquelle nous pensons avoir vu cinq mois consécutifs de meilleures nouvelles en matière d'inflation", a déclaré Goldman dans une note publiée dimanche.
"Après septembre, nous prévoyons des baisses de taux trimestrielles jusqu'à un taux terminal de 3,25-3,5 %. Cela implique une deuxième baisse en décembre pour un total de deux baisses en 2024, quatre autres en 2025 et deux autres en 2026", ont-ils ajouté.
Oracle, Broadcom, Adobe doivent publier leurs résultats
La saison des rapports du premier trimestre est presque terminée, mais plusieurs rapports importants doivent être publiés, en particulier cette semaine.
Les trois rapports les plus attendus dans les prochains jours sont ceux d'Oracle Corporation (NYSE :ORCL), de Broadcom Inc. (NASDAQ :AVGO) et d'Adobe Systems Incorporated (NASDAQ :ADBE). Au-delà de leurs performances individuelles, ces rapports fourniront des informations supplémentaires sur le secteur plus large de l'intelligence artificielle, qui reste le moteur le plus important des actions américaines.
Pour Broadcom, un acteur clé des semi-conducteurs, les analystes de Susquehanna prévoient "des résultats en ligne à légèrement meilleurs, car la croissance continue de l'IA, l'optimisation du portefeuille de VMware (NYSE :VMW), et peut-être l'amélioration du stockage devraient être compensées par la faiblesse persistante des réseaux à large bande et d'entreprise".
Deux autres rapports qui attireront probablement l'attention cette semaine sont ceux de GameStop (NYSE :GME) et de Signet Jewelers (NYSE :SIG).
Ce que les analystes disent des actions américaines
Bank of America (NYSE:BAC): "Une croissance plus forte est préférable tant que l'inflation reste maîtrisée, et nous prévoyons une forte accélération du BPA au deuxième semestre - voir le rapport Earnings Tracker. Le pire cas de faiblesse du NFP et de hausse de l'IPC a également été évité, du moins pour l'instant. Et malgré certaines inquiétudes, la faiblesse récente de la macroéconomie suggère que la croissance est simplement en train de se "normaliser" - voir notre rapport sur les perspectives à mi-année. Si la situation macroéconomique commence à s'améliorer, les actions devraient pouvoir résister à des niveaux d'inflation plus élevés. Si le NFP n'est qu'un trompe-l'œil et que la macroéconomie ralentit, l'inflation devra baisser pour soutenir les actions, ce qui sera probablement le cas. Si l'IPC se refroidit en dépit de l'enthousiasme du NFP, le risque est à son comble."
Morgan Stanley (NYSE:MS): "Les données macroéconomiques étant encore mitigées en ce qui concerne la croissance et l'inflation, nous pensons qu'une approche axée sur la qualité devrait continuer à donner de bons résultats. Nous continuons à délaisser les petites capitalisations et les titres de moindre qualité, qui ont tous deux sous-performé à la fin de la semaine dernière. La croissance des bénéfices par action du S&P 500 commence à se redresser, conformément à notre scénario de base."
Goldman Sachs (NYSE:GS): "NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA) est devenue la deuxième plus grosse action du S&P 500 cette semaine, avec un cours dépassant les 1200 dollars. La société a récemment annoncé un fractionnement d'actions à raison de 10 pour 1, qui devrait prendre effet après la clôture d'aujourd'hui. De nombreux investisseurs en actions se sont interrogés sur l'impact des divisions d'actions des entreprises. Sur la base de 45 divisions d'actions de l'indice Russell 1000 depuis 2019, les prix des actions ont généralement augmenté de 4 % au cours de la semaine suivant l'annonce, mais les prix n'ont pas montré de réaction claire au cours des semaines suivantes ou autour de la date d'entrée en vigueur. L'une des théories expliquant l'effet d'annonce est l'augmentation de la liquidité. Cependant, nous constatons que la liquidité a peu évolué après l'entrée en vigueur de la scission. L'activité de négociation au détail n'a augmenté que légèrement, bien qu'il y ait eu des exceptions notables".
RBC Capital Markets: "Le S&P 500 pourrait atteindre le niveau de 5 100 à la fin de l'année 2024 si notre prévision de BPA pour 2024 de 237 $ s'avère exacte, ou près de 5 300 en utilisant le consensus ascendant des BPA (qui était de 244,90 $ au début du mois de juin). Ce résultat reflète l'idée qu'une inflation modérée et une légère baisse des taux d'intérêt peuvent maintenir le ratio cours/bénéfice du marché boursier à un niveau plus élevé que ce que beaucoup d'investisseurs ont cru possible".