S&P 500 : Sommes-nous proches d'un sommet ? Un ratio clé indique qu'il y a encore de la marge

Vendredi, les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont atteint de nouveaux records historiques, le S&P 500 atteignant 5000 points et se dirigeant vers une cinquième semaine consécutive de hausse, doublant ainsi son niveau depuis le creux pandémique de mars 2020.

Il a fallu 719 séances pour que l'indice augmente de 1 000 points, réalisant cet exploit pour la 13e fois depuis sa création en 1957, avec une remarquable progression de 14 des 15 dernières semaines, une tendance qui n'avait pas été observée depuis 1972.

Cette reprise remarquable, qui a débuté l'année dernière, peut être attribuée à plusieurs facteurs :

• Des bénéfices importants : Après environ deux tiers de la saison des bénéfices, les entreprises dépassent les attentes, avec environ 80 % des entreprises du S&P 500 dépassant les estimations, ce qui est supérieur à la moyenne sur 10 ans de 74 %.
• Baisse attendue des taux d'intérêt de la Fed : Les membres de la Réserve fédérale ont indiqué leurs intentions de réduire les taux d'intérêt cette année, certains précisant qu'ils le feraient jusqu'à trois fois.
• Domination des actions clés : Le même petit groupe d'actions responsables de la plupart des gains en 2023 continue à augmenter.
• Stabilité géopolitique : Aucun des conflits géopolitiques en cours ne s'est aggravé.

La hausse des marchés boursiers peut-elle se poursuivre ? Ce ratio clé répond par l'affirmative

Le ratio or/platine indique le nombre d'onces d'or qui peuvent être acquises avec une once de platine.

Un ratio en hausse est considéré comme favorable au marché boursier, suggérant une demande industrielle positive et l'intérêt des acteurs du marché à se couvrir contre les incertitudes.

Comme le montre le graphique, le ratio a connu une tendance à la hausse au cours des 12 derniers mois, soutenant la tendance positive du marché boursier américain.

Source : BullionByPost BullionByPost

En outre, le mois de février a tendance à favoriser certaines actions historiquement. Au cours des cinq derniers mois de février, plusieurs sociétés ont surperformé le marché :

• Nvidia (NASDAQ :NVDA) : +9.1%
• United Rentals (NYSE :URI) : +6.8%
• Monolithic Power Systems (NASDAQ :MPWR) : +6.3%
• Old Dominion Freight Line (NASDAQ :ODFL) : +5.2%
• Cadence Design Systems (NASDAQ :CDNS) : +4.8%
• Ulta Beauty (NASDAQ :ULTA) : +4.4%
• Analog Devices (NASDAQ :ADI) : +3.6%
• Eaton Corporation (NYSE :ETN) : +3.3%
• CSX Corporation (NASDAQ :CSX) : +1.5%

Sentiment des investisseurs (AAII)

Le sentiment haussier, c'est-à-dire les attentes d'une hausse des prix des actions au cours des six prochains mois, s'est maintenu à 49 % et se situe à un niveau élevé et supérieur à sa moyenne historique de 37,5 %.

Le sentiment baissier, c'est-à-dire les prévisions de baisse des prix des actions au cours des six prochains mois, a reculé à 22,6 % et reste inférieur à sa moyenne historique de 31 %.

Un rallye du bitcoin à l'horizon ?

La réponse de Bitcoin à l'approbation par la SEC des nouveaux ETF au comptant ne correspondait pas aux attentes de nombreux investisseurs, principalement en raison de la demande anticipée et de l'afflux de nouveaux fonds qui ne se matérialisaient pas aussi intensément que prévu.

Toutefois, cette tendance s'est sensiblement infléchie, puisque ces ETF ont enregistré des entrées de près de 1,7 milliard de dollars. Cette évolution est susceptible de faire grimper le cours du bitcoin et d'accroître sa demande.

La dynamique actuelle du marché est renforcée par l'événement "halving" (réduction de moitié) prévu cette année, au cours duquel la récompense pour l'extraction de chaque bloc sera réduite.

Ce mécanisme vise à réduire l'émission de nouveaux bitcoins. Se produisant généralement tous les quatre ans, ou après l'extraction de 210 000 blocs, chaque réduction de moitié entraîne une diminution de 50 % de la création de nouveaux bitcoins.

Étant donné que le nombre total de bitcoins est plafonné à 21 millions, la réduction de moitié constitue un contrôle crucial du taux de création de pièces.

Historiquement, il y a eu trois halvings :

1. le 28 novembre 2012
2. le 9 juillet 2016
3. le 11 mai 2020

Ce qui ajoute à l'intrigue, c'est l'évolution ultérieure des cours :

• Après le premier partage en deux, le bitcoin est passé de 12 dollars à près de 1 000 dollars.
• Après la deuxième réduction de moitié, il a atteint 2 550 dollars.
• Après la troisième réduction de moitié, le prix du bitcoin est passé de 8 700 dollars à 19 700 dollars en décembre 2020, pour finalement atteindre 66 000 dollars.

La quatrième réduction de moitié devrait avoir lieu en avril, vers le milieu du mois.

Entre-temps, l'attention se porte également sur l'Ethereum, dans l'attente d'une éventuelle autorisation de la SEC pour les ETF au comptant.

Fin janvier, la SEC a reporté sa décision concernant la demande de Grayscale Investments de convertir son fonds Ethereum en ETF au comptant, à l'instar de ce qui s'est passé pour le bitcoin.

Le moment est-il venu pour le marché boursier chinois ?

Samedi dernier, le 10 février, jour du Nouvel An lunaire ou Nouvel An chinois, a marqué le début de l'année du dragon. Traditionnellement, le dragon est un symbole de chance, de force et de santé.

Les marchés boursiers chinois ont besoin de tout cela en ce moment. Il suffit de regarder les performances du Shanghai Composite, du Hong Kong Hang Seng et du CSI 300. La crise immobilière et le ralentissement de l'économie en sont la cause.

Certains signes d'un possible retournement ont commencé à se matérialiser à la suite des mesures d'encouragement introduites par les autorités de Pékin, telles que les restrictions imposées aux traders baissiers et les incitations au rachat d'actions.

En outre, Central Huijin Investment, un fonds souverain qui possède les banques d'État chinoises et d'autres grandes entreprises contrôlées par le gouvernement, a promis d'augmenter ses rachats d'actions pour aider les marchés.

Par ailleurs, saviez-vous que l'indice S&P 500 a tendance à se comporter de la même manière pendant l'année du dragon ?

• Année 1952 : +9.3%.
• Année 1964 : +13,7 % : +13.7%.
• Année 1976 : +1.2%.
• Année 1988 : +15,7% : +15.7%.
• Année 2000 : -2%.
• Année 2012 : +14.1%.
• Année 2024: ?

Ce n'est pas un mauvais résultat, n'est-ce pas ? Voyons si la fête continue en 2024.

Classement des indices boursiers mondiaux depuis le début de l'année

• Nikkei +10.26%
• Nasdaq +6.52%
• S&P 500 +5.38%
• Euro Stoxx 50 +4.30%
• FTSE MIB Italien +2.65%
• Dow Jones +2.61%
• Cac francés +1.38%
• Dax alemán +1.04%
• Ibex 35 Espagnol -2,03
• FTSE 100 ROYAUME-UNI -2,08

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Avertissement :L'auteur ne possède aucune de ces actions. Ce contenu, préparé à des fins purement éducatives, ne peut être considéré comme un conseil en investissement.